بررسی وجود حباب‌های قیمتی عقلایی در بورس اوراق بهادار تهران

حباب، به افزایش بی رویه، انحراف زیاد و پایدار قیمت‌ها از قیمت تعادلی در اثر عوامل غیر بنیادی اطلاق می‌شود. در واقع حباب قیمتی نوعی افزایش غیر واقعی و فزاینده در قیمت‌ها‌ست که ناشی از خوش بینی و واکنش بیش از اندازه بازار می‌باشد و سرانجام به سقوط قیمت بازار منجر می‌شود. در این پژوهش وجود حباب‌های قیمتی عقلایی سهام در بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی 3 / 1379 تا 3 / 1386 به طور هفتگی، ماهانه و فصلی با استفاده از سه آزمون ریشه واحد، هم‌انباشتگی و آزمون انباشتگی کسری مورد بررسی قرار گرفت. نتایج هر سه آزمون ریشه واحد، هم‌انباشتگی و آزمون انباشتگی کسری حاکی از وجود حباب در بورس اوراق بهادار تهران در دوره مذکوراست.