مدل‌سازی ریسک‌های بیمه‌ غیرعمر و الزامات سرمایه در شرکت سهامی بیمه‌ ایران: رویکرد کاپولا

پیشینه و اهداف: هدف این مقاله بررسی حساسیت سرمایه‌ مورد نیاز به ساختار وابستگی در بین خسارات بیمه‌های غیرزندگی در محیط‌های چندمتغیره است. بر این اساس، در ابتدا مدل‌سازی وابستگی در یک محیط واقعی با استفاده از پایگاه داده مربوط به خسارت‌های ماهانه (بدون بازیافت) حاصل از پنج رشته بیمه‌ غیرعمر در شرکت سهامی بیمه ایران صورت گرفته است.روش‌شناسی: داده‌ها شامل شدت خسارت‌های وارده در هر رشته است و طی دوره‌ ماهانه‌ 1402:12-1390:01 گردآوری‌ شده است. سپس پارامترهای کاپولای d-vine در میان خسارت‌های ناشی از پنج شاخه بیمه‌ غیرعمر برآورد شده و آزمون‌های خوبی برازش برای نتیجه‌گیری کاپولای بهینه انجام ‌شده است. سرانجام، برآورد سرمایه‌ ریسک‌پذیر با استفاده از var و tvar بر روی خسارات کل شبیه‌سازی‌شده با توجه به وزن آن‌ها انجام ‌شده و یک مطالعه‌ تطبیقی با استفاده از کاپولای مستقل صورت گرفته است.یافته‌ها: نتایج نشان می‌دهد که توجه به وابستگی ضمنی بین زیان‌ها تاثیر چشمگیری بر کل سرمایه‌ ریسک‌پذیر می‌گذارد. این نتیجه با مقادیر الزام سرمایه ‌برآوردشده تایید می‌شود. در واقع توجه به وابستگی ضمنی بین رشته‌های بیمه‌ای به کاهش سرمایه‌ 1/5% درصدی برای var و 9/3% درصدی برای tvarمنجر می‌شود.نتیجه‌گیری: انتخاب مدل‌سازی وابستگی ریسک‌های بیمه‌های غیرعمر بسیار مهم است، ازطرف‌دیگر، توجه به وابستگی‌های غیرخطی در ساختار انواع شاخه‌های بیمه‌ای می‌تواند مزایای تنوع‌بخشی به پرتفوی بیمه‌ای شرکت‌ها را آشکار کند و اندازه‌گیری میزان منافع حاصل از تنوع‌بخشی براساس انتخاب درست مدل‌های وابستگی ریسک‌های بیمه‌های غیرعمر حاصل می‌شود و این موضوعی است که لازم است در انتخاب پرتفوی شرکت‌های بیمه مورد توجه قرار گیرد.

modeling non-life insurance risks and capital requirements in iran’s insurance company: coppola’s approach

background and objectives: the purpose of this paper is to investigate the sensitivity of the required capital to the dependence structure among non-life insurance claims in multivariate environments. inthe beginning, dependency modeling was carried out in a real environment using the database related to monthly claims (without recycling) resulting from five types of non-life insurance in iran insurance company, including engineering, liability, third party, automobile insurance, and fire insurance.methods:the data includes the severity of claims in each field and it was collected during the monthly period of 2011:03-2024:02.then, the parameters of d-vine copula are estimated among the claims by five types of non-life insurance, and goodnessof fit tests are performed to conclude the optimal copula.the multivariate distribution is simulated by a combination of univariate marginal distributions and bivariate copulas.finally, the estimation of risk-taking capital using var and tvar has been done on simulated total losses according to their weight, and a comparative study has been done using independent copula.findings: the results show that paying attention to the implicit dependence among losses significantly affects the total risk capital.this result is confirmed by the estimated capital requirement values.in fact, paying attention to the implicit dependence among insurance fields leads to a capital reduction of 1.5% for var and 3.9% for tvar.conclusion: the choice of non-life insurance risk dependency modeling is very important and paying attention to non-linear dependencies in the structure of various insurance branches can reveal the benefits of diversification to the insurance portfolio of companies leading to measuring the amount of benefits from diversification based on the correct selection of non-life insurance risk dependency models. this is an issue that needs to be considered in choosing the portfolio of insurance companies.