مدلسازی آرمانی برای انتخاب پرتفولیوی بهینه با گشتاورهای بالا

سرمایه‌گذاران در تصمیمات خود جهت انتخاب پرتفولیوی مناسب به طور‌‌‌‌هم زمان چندین هدف را مدنظر قرار می‌دهند. این اهداف ممکن است در مواقعی با هم در تعارض باشند. عموما مدیران پرتفولیو، بهترین ترکیب سهامی را انتخاب می‌کنند که حد الامکان تمام اهداف سرمایه‌گذاران را برآورده سازد. بدین جهت در این مقاله سعی شده‌است تا ضمن بررسی تحقیقات قبلی و مقایسه مدل‌های بهینه‌سازی پرتفولیو، به کمک برنامه‌ریزی آرمانی مدلی ارایه شود که با در نظرگرفتن اهدافی همچون؛ حداکثر‌سازی بازده، حداقل‌سازی ریسک، حداکثر‌سازی چولگی بازده پرتفولیو‌و حداقل‌سازی کشیدگی ریسک پرتفولیو، بتواند بهترین ترکیب سهام را انتخاب کند. بدین منظور 10 شرکت اول ازفهرست 50 شرکت فعال‌تر در بورس اواراق بهادار تهران در سه ماهه سوم سال1390 انتخاب گردیده است. اطلاعات مورد نیاز هر سهم با استفاده از نرم‌افزار تدبیر جمع آوری و با نرم‌افزار spss محاسبه و سپس با جایگذاری داده ها در مدل عمومی، مدل با نرم‌افزار lingo حل‌شده است ودر آخر درصد سرمایه گذاری در هرسهم مشخص گردیده‌است.