ارایه الگوهای بهینه‌سازی قیمت‌گذاری دارایی‌های مالی با استفاده از سنجش‌های کمی سوگیری‌های رفتاری

بهینه سازی قیمت گذاری دارایی های مالی کمی یک رشته در حال ظهور است که سعی در مدل سازی تاثیر سوگیری های سرمایه گذاران بر قیمت دارایی دارد. هدف این مقاله ارایه مروری بر مبانی نظری، چالش های آن و ارایه راه حل های کمی در این حوزه است. مقاله به دو بخش تقسیم شده است. در بخش نخستین مقاله، مروری بر ادبیات منتخب مبانی نظری کلیدی شده است. چرا این رشته مالی جدید پدیدار می شود؟ چه موضوعاتی را مطالعه می کند؟ در بخش دوم، مقاله به تشریح یک طرح کلی می پردازد و مجموعه ای از منابع جامع راجع به رویکردهای بهینه سازی در مدل سازی کمی تاثیر سرمایه گذاران رفتاری بر بازارهای مالی را ارایه می دهد. شواهد و مطالعات اخیر در مورد تصمیم گیری مالی تحت عدم قطعیت نشان می دهد که افراد مانند مدل های نئوکلاسیک رفتار نمی کنند. به همین دلیل سرمایه گذاران اغلب رفتارهایی به صورت سوگیری های رفتاری دارند که در مدل های نئوکلاسیک توصیف نشده است. از آنجا که سوگیری های رفتاری در سرمایه گذاران یک مفهوم نسبتاً گنگ است و تعریف و اندازه گیری عددی آن بسیار دشوار می باشد؛ بنابراین سوگیری های رفتاری سرمایه گذاران محدودیت دیگری هستند که تصمیم گیری مالی افراد را بهینه می کند. مساله بهینه سازی مدل های قیمت گذاری متداول دارایی های مالی اثر سوگیری های رفتاری را در ارزیابی پرتفوی ها لحاظ نمی کنند. لذا در این تحقیق به بهینه سازی قیمت گذاری دارایی های مالی تحت سنجش مقداری سوگیری های رفتاری در فضای روان شناسی شناختی، فاکتورهای مربوط به احساسات و عوامل غیرعقلایی پرداخته می شود.

Optimizing Financial Asset Pricing Using Quantitative Behavioral Bias Measurement

The optimization of pricing financial assets quantitatively is an emerging discipline that attempts to model the impact of biases that investors in asset prices. This article provides an overview of the theoretical foundations and challenges and offers some solutions in this field. The paper is divided into two parts. In the first part of the paper, an overview of the selected literature is presented on key theoretical foundations. Why is this new financial field emerging? What subjects does he study? In the second part, the paper outlines a general plan provides a comprehensive set of resources on approaches to optimize the effectiveness of investment in quantitative modeling the behavior of financial market offers. Recent evidence of financial decisionmaking under uncertainty suggests that people do not act like neoclassical models. For this reason, investors often act as behavioral biases that have not been described in neoclassical models. Because behavioral bias in investors is a rather vague concept and it is very difficult to define and quantify numerically. Therefore, investor behavioral bias is another constraint that optimizes financial decision making. The problem of optimizing current financial asset pricing models does not take into account the effect of behavioral bias on portfolio valuation. The aim of this study was to optimize financial assets pricing subject to behavioral biases in the measurement of cognitive psychology, factors related to emotional and irrational factors will be discussed.