بررسی تجربی تاثیرگذاری محافظه‌کاری حسابرس در ممانعت از قیمت‌گذاری نادرست سهام

بازار سرمایه از ارکان اصلی نظام اقتصادی کشورها و شرکت‌ها اجزای تشکیل دهنده آن هستند، هرگاه ارزش سهام شرکت‌های پذیرفته شده از ارزش بنیادی آن فاصله داشته باشد، قیمت‌گذاری نادرست سهام رخ داده است و از کارایی بازار کاسته خواهد شد. از این رو هدف مطالعه حاضر بررسی تجربی تاثیرگذاری محافظه‌کاری حسابرس در ممانعت از قیمت‌گذاری نادرست سهام است. جامعه آماری پژوهش، شرکت‌های بورس تهران در دوره زمانی سال‌های 1392 الی 1401 است و با استفاده از روش غربال‌گری حذف نظام‌مند تعداد 133 شرکت به عنوان نمونه نهایی پژوهش در نظر گرفته شده است. برای سنجش محافظه‌کاری حسابرس از مدلی نوین به سبک چونگ و همکاران(2003) استفاده شده است. همچنین قیمت‌گذاری نادرست سهام نیز از مدل رودرزکروپ و همکاران(2005) حاصل شده است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه پژوهش نشان داد که محافظه‌کاری حسابرس تاثیر معکوس بر قیمت‌گذاری نادرست سهام دارد و در واقع با افزایش میزان محافظه‌کاری حسابرسان، قیمت‌گذاری نادرست سهام کاهش خواهد یافت. حسابرسان نقش کلیدی در ارتقای سطح کیفی اطلاعات حسابداری و صورت‌های مالی داشته به گونه‌ای که می‌توانند بر هدایت بازار سرمایه و نوسانات آن به واسطه قیمت‌گذاری اشتباه سهام تاثیرگذار باشند، بنابراین محافظه‌کاری بالاتر ضمن محافظت از وجهه حسابرسان از طرفی می‌تواند ارزش سهام بازار را به ارزش بنیادی خود نزدیکتر نماید.

experimental study of the effectiveness of the auditor’s conservatism in preventing incorrect stock pricing

the capital market is one of the main pillars of the country’s economy, and companies are its constituent parts. whenever the value of the accepted companies’ shares is far from its fundamental value, incorrect pricing of the shares has occurred and the efficiency of the market will decrease. therefore, the aim of the present study is to empirically investigate the effectiveness of the auditor’s conservatism in preventing incorrect stock pricing. the statistical population of the research is the companies admitted to the tehran stock exchange in the period from 2013 to 2022, and using the screening method, the number of 133 companies (1330 company-years) was selected as the final sample of the research. is considered. to measure the auditor’s conservatism, a new model has been used in the style of chong et al. (2003). also, the incorrect pricing of shares is also obtained from the model of rotherskroop et al. (2005). the hypothesis of the research was evaluated using the linear regression model and using the eviews software. the results of the research hypothesis test showed that the auditor’s conservatism has the opposite effect on stock mispricing, and in fact, with the increase in auditors’ conservatism, stock mispricing will decrease. auditors have played a key role in improving the quality level of accounting information and financial statements in such a way that they can influence the direction of the capital market and its fluctuations due to the wrong pricing of stocks, so higher conservatism while protecting the image of auditors. , can bring the market share value closer to its fundamental value.