|
|
|
|
بررسی تاثیر مالکیت نهادی بر رابطه بین سررسید بدهی‌های کوتاه مدت با ریسک سقوط آتی قیمت سهام
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
شمس الدینی کاظم ,دانشی وحید ,فولادی سوادکوهی فاطمه
|
|
منبع
|
پيشرفت هاي حسابداري - 1398 - دوره : 11 - شماره : 1 - صفحه:201 -228
|
|
چکیده
|
هدف پژوهش حاضر بررسی تاثیر مالکیت نهادی بر رابطۀ بین سررسید بدهی (سررسید کوتاه‌مدت) با ریسک سقوط آتی قیمت سهام در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در این راستا برای دستیابی به هدف پژوهش 167 شرکت از بین شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1387 الی 1396 به‌عنوان نمونه آماری انتخاب شد. برای آزمون فرضیه پژوهش از الگوی رگرسیون چندمتغیره و داده‌های ترکیبی استفاده شده است. یافته‌های پژوهش نشان داد بدهی‌های دارای سررسید کوتاه‌مدت (یک‌ساله و کمتر) تاثیر منفی معناداری بر ریسک سقوط آتی قیمت سهام دارد و با افزایش مبلغ این بدهی، ریسک سقوط قیمت سهام کاهش پیدا می‌کند؛ همچنین نتایج پژوهش حاکی است اثر کاهندۀ بدهی دارای سررسید کوتاه‌مدت بر ریسک سقوط قیمت سهام هنگامی برجسته‌تر می‌شود که شرکت‌ها مالکیت نهادی ضعیف‌تری داشته باشند که نشان می‌دهد اثر نظارتی بدهی دارای سررسید کوتاه‌مدت به‌عنوان جایگزینی برای مکانیسم‌های راهبری شرکتی ضعیف است؛ به‌عبارت‌دیگر وجود اعتباردهندگان کوتاه‌مدت نمی‌تواند خلا ناشی از نبود سهامداران نهادی را جبران کند.
|
|
کلیدواژه
|
سررسید بدهی‌ها، سررسید بدهی‌های کوتاه مدت، ریسک سقوط آتی قیمت سهام، مالکیت نهادی
|
|
آدرس
|
دانشگاه شهید باهنر کرمان, گروه حسابداری, ایران, دانشگاه سمنان, ایران, دانشگاه بابلسر, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
fooladisavadkoohi71@gmail.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Investigating the effect of institutional ownership on the relationship between the maturity of shortterm debt and the risk of future stock price crash
|
|
|
|
|
Authors
|
Shamsaddini Kazem ,Daneshi Vahid ,Fooladi Savadkoohi - Masted Fateme
|
|
Abstract
|
The purpose of the present study is to investigate the effect of institutional ownership on the relationship between debt maturity (shortterm maturity) and the risk of future stock price crash in listed companies in Tehran Stock Exchange. In this regard, 167 companies were selected from among the listed companies in Tehran Stock Exchange during 20092018. Multivariate regression model and combined data were used to test the research hypothesis. Findings showed that shortterm debt (one year or less) had a significant negative effect on the risk of future stock price crash and decreases the risk of future stock price crash by increasing the amount of debt. The risk of future stock price crash becomes more pronounced when companies have weaker institutional ownership, indicating that the shortterm debt regulatory effect is a substitute for weak corporate governance mechanisms; in other words, the existence of shortterm creditors cannot be due to lack of Compensate institutional circuits.
|
|
Keywords
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|