تاثیر متغیرهای بنیادی بر بازده سبد سهام دربورس تهران

هدف از این مقاله بررسی تاثیر چهار متغیر بنیادی e/p ، b/m ، اندازه و c/p بر بازده سبد سهام در بورس اوراق بهادار تهران است. براساس این متغیرها 54 شرکت برای دوره 5 ساله (85-1381) به طور ماهانه به روش درون‌گروه‌ها مرتب و گروه‌بندی شدند. نتایج حاصل از اجرای رگرسیون به ظاهر نامرتبط نشان داد که e/p و b/m تاثیر منفی و معنی‌داری بر بازده سبد سهام دارند. اما اندازه شرکت و c/p تاثیر معنی داری بر بازده سبد سهام ندارند.