ارائه مدلی جهت بهینه‌سازی و مدیریت ریسک پرتفولیو با استفاده از نظریه شبکه در بازار سهام ایران

مساله بهینه سازی سبد سرمایه گذاری یکی از مهمترین مباحث در مدیریت سرمایه محسوب می گردد.هدف ما در این مقاله طراحی یک مدل انتخاب سبد بهینه بر اساس روش درخت پوشای کمینه در بازار بورس ایران است.طراحی و تدوین یک مدل برای انتخاب سبد شامل دو مرحله اساسی می باشد .مرحله اول انتخاب سبد سرمایه گذاری ,این کار با استفاده از پنج معیار  مرکزیت, بینابینی, فاصله از مرکز, فاصله از همبستگی و فاصله از معیار فاصله انجام شد.حاصل این کار تشکیل دو سبد مرکزی و پیرامون به ترتیب از  یال های مرکزی و یال های پیرامون شبکه بود.درمرحله دوم با استفاده از معیار های سنجش ریسک و بازده , سبد های انتخابی بهینه سازی و مدیریت ریسک شد . در پایان سبدهای استخراج شده با شاخص کل و یک سهم از سبد برا ی یک دوره 200 روزه مورد ارزیابی عملکرد قرار گرفت .نتایج نشان داد که هر دو سبد با توجه به شرایط بازار از بازدهی بالاتری  برخوردار بودند. همانطور که انتظار می رفت در زمان رشد بازار, سبد پیرامون بازدهی بالاتری در مقایسه با بازار ثبت نمود.

a model for optimization and portfolio risk management using financial network theory in the iranian stock market

the optimizing the investment portfolio is considered one of the most important topics in capital management. our goal in this article is to design an optimal portfolio selection model based on the minimum spanning tree method in the iranian stock market. designing and compiling a portfolio selection model includes two it is the basic stage. the first stage of choosing the investment portfolio was done using five criteria of centrality, betweenness, distance from the center, distance from correlation and distance from the distance criterion. the result of this work is the formation of two central and peripheral portfolios, respectively. it was the central portfolio and peripheral portfolio the network. in the second step, using risk and return measurement criteria, selected portfolios were optimized and risk managed. at the end, the extracted portfolios were evaluated with the total index and one share of the portfolio for a period of 200 days. the results showed that both portfolios had higher efficiency according to the market conditions. as expected, during the growth of the market, the surrounding portfolio recorded a higher return compared to the market.