بررسی اثر تکانه قیمت بر ریسک، بازده و تاثیرگذاری همزمان آن‌ها

هدف این پژوهش مقایسه اثرات تکانه ‌قیمت بر بازده و ریسک سهام و نیز تاثیرگذاری همزمان آن بر ریسک و بازده سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران است. بدین منظور، نمونه‌ای مشتمل بر 98 شرکت طی سال‌های 1385 الی 1394 انتخاب گردیده است. فرضیه‌های تحقیق با استفاده از رگرسیون خطی چند متغیره به روش سری زمانی برآورد شده است بر اساس نتایج حاصل از آزمون فرضیه اول، تکانه قیمت بر بازده سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران تاثیر مثبت و مستقیم دارد.بر اساس نتایج حاصل از آزمون فرضیه دوم،تکانه قیمت بر ریسک سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران تاثیر منفی و معکوس دارد. بر اساس نتایج حاصل از آزمون فرضیه سوم، تکانه قیمت بر رابطه همزمان ریسک و بازده سهام در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بهابازار اوراق بهادار تهران تاثیرگذاری منفی و معکوس دارد و این تاثیر بیشتر تحت تاثیر مولفه ریسک سهام بوده است.