ارائه مدلی برای نمایش ساختار بازار مالی به‌وسیله قوانین ارزش‌گذاری

اغلب مطالعات انجام‌شده درزمینه‌ی ارتباط قوانین ارزش‌گذاری و ساختار بازار مالی از رویکردهای خطی جهت تجزیه‌وتحلیل استفاده کرده اند. در این تحقیق این سوال مطرح‌شده است که آیا تاثیر قوانین ارزش‌گذاری بر ساختار بازار مالی در شرایط مختلف اقتصادی ثابت است؟ اهمیت پاسخ به این سوال زمانی معلوم می شود که سیاست گذاران اقتصادی در راستای افزایش ساختار بازار مالی بخواهند سیاست مناسب در بخش مالی را اتخاذ نمایند. مطالعه ی حاضر به لحاظ هدف از نوع تحقیقات کاربردی و به لحاظ روش تجزیه‌وتحلیل از نوع تحقیقات تحلیلی می باشد. آمار و اطلاعات موردنیاز تحقیق به روش اسنادی یا کتابخانه ای جمع آوری شد که داده های جمع‌آوری‌شده آن با استفاده از آمار توصیفی مورد تجزیه‌وتحلیل قرار گرفت. جامعه آماری کلیه کشورهای عضو d8 (شامل: ایران، ترکیه، پاکستان، بنگلادش، اندونزی، مالزی، مصر و نیجریه) می‌باشد. برای تخمین نیز مدل از دو نرم افزار eviews6 و matlab استفاده شد. با توجه به نتایج گزارش‌شده، نکات زیر قابل استنباط می باشد: قوانین ارزش‌گذاری اثر غیرخطی بر ساختار بازار مالی دارد. اثرگذاری متفاوت قوانین ارزش‌گذاری بر ساختار بازار مالی در رژیم های مختلف موید این امر است که قوانین ارزش‌گذاری منجر به بهبود عملکرد ساختار بازار مالی می شود، اما این اثر در طول زمان متفاوت است به‌طوری‌که حتی امکان اثر منفی نیز وجود دارد.