مدل سازی و ارزیابی ریسک سرمایه گذاری در رمزارزها با استفاده از مدل ترکیبی garc

بازار رمزارزها به دلیل ماهیت نوسانی و غیرقابل پیش بینی خود، چالش های جدیدی را در زمینه مدیریت ریسک و تصمیم گیری سرمایه گذاران ایجاد کرده است .در این پژوهش، رویکردی ترکیبی برای ارزیابی ریسک سرمایه گذاری در رمزارزها ارائه می شود که مبتنی بر دو مدل آماری پرکاربرد، یعنی مدل نوسان پذیری شرطی تعمیم یافته ) (garch و شاخص ارزش در معرض ریسک ) (value at risk است .ابتدا داده های قیمتی رمزارزهای منتخب (از جمله بیت کوین و اتریوم) مورد تحلیل آماری قرار گرفته و رفتار نوسانات بازده با مدل )garch(1,1 برآورد می شود .سپس با استفاده از خروجی این مدل، مقادیر روزانه ی شاخص var محاسبه و سطوح اطمینان مختلف(٪ 95و ٪ )99 مورد بررسی قرار می گیرد .نتایج حاصل نشان می دهد که مدل ترکیبی garch–var عملکرد مناسبی در پیش بینی احتمال زیان های شدید دارد و می تواند به عنوان ابزاری کارا برای تصمیم گیری سرمایه گذاران و نهادهای مالی در بازار رمزارزها به کار گرفته شود.