انتخاب سبد بهینه دارایی مبتنی بر روش ریسک و بازده، مورد مطالعه: بازار بورس تهران

انتخاب سبد سهام در مباحث سرمایه‌گذاری کار دشوار و سختی است. تصمیم‌گیری درباره اینکه کدام سهم در مقایسه با سایر سهام در وضعیت بهتری قرار دارد و شایستگی انتخاب شدن و قرار گرفتن در سبد سرمایه‌گذاری فرد را دارد و چگونگی تخصیص سرمایه بین این اوراق، مباحثی پیچیده است. هدف اصلی این تحقیق، بررسی انتخاب سبد بهینه دارایی سهام، مبتنی بر روش‌ ریسک و بازده در بازار بورس تهران می باشد. این مطالعه از حیث هدف، کاربردی و روش‌شناسی آن از ﻧﻮع ﭘﺲ روﻳﺪادی اﺳﺖ. داده­های جمع­آوری شده شامل بیست شرکت فعال در بازار بورس ایران میباشد که به ‌صورت سالانه از سال‏های 1391 الی 1402، گردآوری شده است و با استفاده از مدل حداقل کردن ریسک، بر اساس مدل مارکوویتز، سبد بهینه، انتخاب شده است. نتایج انتخاب سبد کارا بر اساس نمودار مرز کارایی و بر اساس روش بازده و ریسک، نشان داد که فولاد امیرکبیر کاشان از همه آیتم­ها ریسک کمتر و بازده بیشتری دارد و دوده صنعتی پارس نسبت به پتروشیمی فن‌آوران و شیمی دارو پخش از ریسک کمتری برخوردار است ولی نسبت به پتروشیمی فن‌آوران بازده کمتر و نسبت به شیمی دارو پخش بازده بیشتری دارد. فولاد خوزستان از همه آیتم­ها ریسک بیشتر و بازده صفر دارد و نباید انتخاب گردد. چادرملو، پتروشیمی خارک و فولاد مبارکه ریسک بیشتر و بازده خیلی کمی دارند و نباید انتخاب شوند.

selection of stock asset portfolio based on risk and return of asset portfolio: the case study of tehran stock market

choosing a stock portfolio in investment discussions is a difficult and difficult task. deciding which stock is in a better position compared to other stocks and deserves to be selected and placed in one's investment portfolio, and how to allocate capital between these stocks, is a complex issue. considering the importance of the issue; the main purpose of this research was to investigate the selection of the portfolio of stock assets based on the method, risk and return of the stock market in the tehran stock market. this study is post-event in terms of practical and methodological purpose, the data collected annually from 1391 to 1402, which includes twenty active companies in the iranian stock market. which was selected using the risk minimization model based on the markotiz model of the optimal portfolio. the results and analysis show that the selection of the efficient portfolio is based on the efficiency frontier diagram of the latest stock price of the companies based on yield and risk, for example; amir kabir kashan steel has less risk and more yield than all the items. pars industrial carbon black is less risky than fan avran petrochemical, chemical daro pars. however, it is less efficient compared to techno-avaran petrochemicals, but it is more efficient compared to dorofos chemical. khuzestan steel has the highest risk and zero return of all items and should not be chosen. chador melo, khark petrochemical, mobarakeh steel have more risk and very very little return; and should not be chosen.