مدل‌سازی و بررسی مقایسه‌ای رفتار بخش‌های مصرف، تولید و سرمایه‌گذاری در بازارهای پول و سرمایه ایران

در این تحقیق سعی شده است به بررسی رفتار بخش‌های مصرف، تولید و سرمایه‌گذاری در بازارهای پول و سرمایه ایران پرداخته شود. بدین منظور از داده‌های سالانه متغیرهای شاخص قیمت مصرف‌کننده، شاخص بهای تولیدکننده، سرمایه‌گذاری بخش خصوصی در ساختمان‌های جدید مناطق شهری و نااطمینانی تورم و ارزش معاملات سهام و عرضه پول استفاده شد و پس از بررسی رفتار هر یک از متغیرها در قالب رفتار مصرفی مصرف‌کننده، رفتار تولیدی تولیدکننده و رفتار سرمایه‌گذار برای سال‌های 1357 تا 1397، با استفاده از روش فیلترینگ هودریک - پریسکات، مدل تحقیق به روش اتو رگرسیون با وقفه توزیعی (ardl) و الگوی خود رگرسیون برداری (var) مورد بررسی قرار گرفت. نتایج حاصل از روش ardl برای بازار پول نشان داد که در کوتاه‌مدت متغیرهای رفتار مصرفی مصرف‌کننده، رفتار تولیدی تولیدکننده و رفتار سرمایه‌گذار و در بلندمدت تمام متغیرها با عرضه پول رابطه دارند. اما نتایج همین روش برای بازار سرمایه نشان داد که رابطه معناداری بین هر کدام از متغیرها با ارزش معاملات بازار سهام، در کوتاه‌مدت و بلندمدت، وجود ندارد. نتایج حاصل از var برای بازار پول نشان داد که بین عرضه پول با رفتار مصرفی مصرف کننده و رفتار سرمایه گذار یک دوره قبل، رابطه معنی‏دار مثبت و بین عرضه پول با رفتار تولیدی تولید کننده یک دوره قبل، رابطه معنی‏دار منفی وجود دارد و نیز خروجی منتج از همین روش برای بازار سرمایه، بیانگر وجود رابطه معنی‌دار منفی بین رفتار مصرفی مصرف‌کننده، رفتار تولیدی تولیدکننده و رفتار سرمایه‌گذار با ارزش معاملات سهام یک دوره قبل، دارد.

modeling and comparative study of the behavior of consumption, production and investment sectors in the money and capital markets of iran

in this research, an attempt has been made to investigate consumption behavior, production and investment, producer index and investor behavior in the years 1357 to 1397, using the hodrick-press filter method. it is paid in the money and capital markets of iran. the research model was investigated using autoregression with distributional lag (ardl) and vector autoregression (var) model. the research model was investigated using autoregression with distributional lag (ardl) and vector autoregression (var) model. the results of the ardl method for the capital market showed that neither in the short term nor in the long term did any of the variables have a relationship with the value of stock market transactions, but for the money market it showed that in the short term the variables of consumer consumption behavior, producer production index and investor behavior money supply was related, and in the long run all variables were related to money supply. the results of var for the money market showed that there is a positive significant relationship between the money supply and the consumer’s consumption behavior and the investor’s behavior of a previous period, and there is a negative significant relationship between the money supply and the producer’s production behavior of a previous period, and the results the result for the capital market showed that there is a significant negative relationship between consumer consumption behavior, producer production behavior and investor behavior with the value of stock transactions of a previous period.