رابطه بهای نفت و بازارهای سهام در کشورهای صادرکننده و واردکننده نفت با استفاده از رگرسیون چندکی

رابطه بین تغییرات قیمت واقعی نفت و بازده سهام به عنوان تعامل بین بازارهای مالی حائز اهمیت فراوان می‌باشد. در این مطالعه به بررسی رابطه بین قیمت نفت و بازارهای سهام در کشورهای عمده صادرکننده نفت (روسیه، نروژ، کانادا، ایران) و واردکننده نفت (ایالات متحده آمریکا، هند، ژاپن) پرداخته شده است. برای این منظور از رگرسیون چندکی و داده‌های هفتگی از ژانویه 2010 تا ژوئن 2022 استفاده شده است. نتایج مطالعه نشان داد قیمت نفت تاثیر مثبت و معنی‌داری در تمامی دهک‌ها بر شاخص سهام در کشورهای روسیه، نروژ، کاناد، آمریکا و هند دارد. این در حالی است که قیمت نفت در 4 دهک اول در شاخص سهام ژاپن و 6 دهک در شاخص سهام ایران تاثیر مثبت و معنی‌داری دارد. همچنین آماره خوبی برازش نشان‌دهنده تاثیرپذیری قابل توجه شاخص سهام از تغییرات قیمت نفت در کشورهای مورد بررسی می‌باشد.

investigating the relationship between oil prices and stock markets in oil exporting and importing countries by using quantile regression

the relationship between fundamental oil price changes and stock returns is significant as an interaction between financial markets. in this study, the relationship between oil prices and stock markets in major oil-exporting countries (russia, norway, canada, iran) and oil-importing countries (usa, india, japan) has been investigated. for this purpose, quantile regression and weekly data from january 2010 to june 2022 have been used. the results of the study showed that the price of oil has a positive and significant effect on all deciles of the stock index in russia, norway, canada, america, and india. meanwhile, the oil price has a positive and significant effect on the first 4 deciles of the japanese stock index and the 6th decile of the iranian stock index. also, the good fit statistic indicates the significant impact of the stock index on oil price changes in the countries under review.