|
|
|
|
تحلیل و اندازهگیری ریسک سیستمیک بین رمز ارزها و ارزهای واقعی با استفاده از رویکرد ارزش در معرض ریسک شرطی و ریزش مورد انتظار حاشیهای
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
رحیمی زهره ,زمردیان غلامرضا ,جهانشاد آزیتا ,معدنچی زاج مهدی
|
|
منبع
|
اقتصاد محاسباتي - 1402 - دوره : 2 - شماره : 2 - صفحه:75 -93
|
|
چکیده
|
هدف مقاله حاضر تحلیل و اندازهگیری ریسک سیستمیک بین رمز ارزها و ارزهای واقعی با استفاده از رویکرد ارزش در معرض ریسک شرطی و ریزش مورد انتظار حاشیهای بوده است. در این مطالعه از اطلاعات آماری ارزهای واقعی و مجازی در طول سالهای 2015-2021 استفاده شده است. برای این منظور شاخصهای ریسک سیستمیک با استفاده از شاخصهای covar و mes محاسبه شده و سپس همبستگی بین ریسک سیستمیک ارزها، مورد ارزیابی قرار گرفته است. متغیرهای این مطالعه شامل نرخ برابری پوند به دلار، نرخ برابری یوان به دلار، نرخ برابری لیر به دلار، نرخ برابری یورو به دلار، بیتکوین، اتریوم، ریپل، لیت کوین و اتریوم کلاسیک براساس بازده قیمتهای روزانه رمز ارزها و ارزهای واقعی است. نتایج بدست آمده بیانگر این بود که همبستگی بین شاخصهای ریسک سیستمیک در خصوص ارزهای مورد مطالعه وجود داشته است و ارزهای مجازی نسبت به ارزهای واقعی دارای شاخص ریسک سیستمیک کمتری بوده است.
|
|
کلیدواژه
|
ریسک سیستمیک، ارز واقعی، رمز ارز، ارزش در معرض خطر شرطی، زیان مورد انتظار حاشیهای
|
|
آدرس
|
دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات تهران, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات تهران, گروه مدیریت, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی, گروه مدیریت, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی, گروه مدیریت, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
m.madanchi@iauctb.ac.ir
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
analyzing and measuring the systemic risk between cryptocurrencies and real currencies using the value-at-risk approach and the marginal expected shortfall
|
|
|
|
|
Authors
|
rahimi zohre ,zomorodian gholamreza ,jahanshad azita ,madanchizaj mehdi
|
|
Abstract
|
the purpose of this article is to analyze and measure the systemic risk between crypto-currencies and real currencies using the approach of conditional value at risk and marginal expected shortfall. in this study, the statistical information of real and virtual currencies has been used during the 2015-2021. for this purpose, systemic risk indicators have been calculated using the covar and mes index, then the correlation between the systemic risk of currencies has been evaluated. the variables of this study include the exchange rate of pound to dollar, exchange rate of yuan to dollar, exchange rate of lira to dollar, exchange rate of euro to dollar, bitcoin, ethereum, ripple, litecoin, and ethereum classic based on the return of daily prices of cryptocurrencies and real currencies. the obtained results indicated that there was a correlation between the systemic risk indicators regarding the studied currencies and that cryptocurrencies had a lower systemic risk index than real currencies.
|
|
Keywords
|
systemic risk ,real currency ,cryptocurrency ,conditional value at risk ,marginal expected shoerfall
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|