تاثیر مشوق‏های ریسک بر قدرت ارزش بازار سهام بانک‏های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار

برخی از فعالان بازار سرمایه بر این عقیده استوار هستند که با افزایش نوسانات بازار سرمایه و با کاهش تعداد سهامداران خرد، یک نوع ثبات رویه در اتخاذ تصمیمات مدیریتی بانک‏ها ایجاد خواهد شد که فقط منافع سهامداران اکثریت را در نظر گرفته که این موضوع هم تنظیم فعالیت‏های بازار سرمایه را به هم زده و هم میزان ذخیره دارایی‏های نقدی بانک را با توجه به مشوق‏های بهینه ریسک کاهش خواهد داد. هدف این پژوهش، بررسی تاثیر مشوق‏های ریسک بر قدرت ارزش بازار سهام بانک‏ها است. این پژوهش از نوع مطالعه کتابخانه‏ای و تحلیلی- علی بوده و مبتنی بر تحلیل داده‏های تابلویی (پانل دیتا) است. در این پژوهش اطلاعات مالی 10 بانک پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی دوره زمانی 1395 تا 1400 بررسی شده است. نتایج تحقیق حاکی از آن بود که در دوره مورد بررسی، نوسانات نقدینگی و نوسانات عملکرد مالی به عنوان مشوق‏های ریسک، هر دو بر قدرت ارزش بازار سهام بانک‏ها، تاثیر مثبت و معنی داری داشته اند.

the impact of risk incentives on the market value of accepted banks in the stock exchange

some market participants believe that increasing market volatility and reducing the number of small shareholders will create a kind of stability in the decision-making process of banks, which only considers the interests of majority shareholders. this disrupts the regulation of capital market activities and reduces the level of cash assets of banks based on optimal risk incentives. the aim of this research is to examine the impact of risk incentives on the market value of banks stocks. this study is a library-based and analytical study, relying on panel data analysis. financial information of 10 accepted banks in the tehran stock exchange during the period 2016-2021 has been examined in this research. the research results indicate that during the study period, liquidity fluctuations and financial performance fluctuations, as risk incentives, both had a positive and significant impact on the market value of banks stocks.