بررسی فرآیند اثرگذاری نااطمینانی محتوای اطلاعاتی اجزای صورت‌های مالی در پیش‌بینی قیمت آتی سهام در طی زمان

حسابداری جمع‌آوری و نظام‌مندی اطلاعات مستند در مورد حقایق زندگی اقتصادی شرکت‌ها و سازمان‌ها را تضمین می‌کند. جمع‌آوری اطلاعات در حسابداری در سه صورت مالی اصلی ترازنامه، سود و زیان وگردش وجه نقد تلخیص می‌گردد. هر گونه نااطمینانی در محاسبه این اطلاعات بر کارایی بازار سرمایه و انحراف تصمیمات سرمایه‌گذاران اثرگذار خواهد بود. در نهایت این امر موجب کاهش دقت پیش‌بینی قیمت آتی سهام می‌گردد. از سوی دیگر، عدم لحاظ تغییر پارامترهای برآوردی در مدل‌ها موجب کاهش کارایی ضرایب برآوردی می‌گردد. در نتیجه، مسئله اصلی پژوهش‌ حاضر بررسی فرآیند اثرگذاری نااطمینانی محتوای اطلاعاتی اجزای صورت‌های مالی در پیش‌بینی قیمت آتی سهام در طی زمان است. پژوهش حاضر در حوزه تحقیقات کاربردی است. بازه زمانی پژوهش 1391 الی 1402 در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در این پژوهش از رویکرد tvp-pvar در فضای نرم افزار متلب 2021 استفاده شده است. بر اساس نتایج مشخص است که در میانگین بازه‌های کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت؛ ترکیب نااطمینانی‌ها بیش‌تر از حالت ساده بر پیش‌بینی قیمت سهام اثرگذار است. افزایش ترکیب‌های نااطمینانی سه گانه (ترکیب نااطمینانی اجزای صورت سود و زیان، ترازنامه و صورت گردش وجوه نقد)، بر پیش‌بینی قیمت سهام قوی‌تر از ترکیب‌های دو گانه است. همچنین این پیش‌بینی در صورت مالی گردش جریان وجه نقد بیش‌تر از ترازنامه و در ترازنامه بیش‌تر از صورت سود و زیان است. به عبارتی می‌توان بیان داشت که نااطمینانی در صورت مالی گردش جریان وجه نقد بیش از سایر صورت‌های مالی موجب کاهش دقت در پیش‌بینی آتی قیمت سهام می‌گردد.

investigating the process of influencing the information content uncertainty of financial statement components in predicting future stock prices over time

accounting ensures the collection and systematization of documented information about the facts of the economic life of firms and organizations. collecting information in accounting is summarized in three main financial statements: balance sheet, profit and loss and cash flow. any uncertainty in calculating this information will affect the capital market efficiency and the deviation of investors' decisions. finally, this will reduce the accuracy of predicting future stock prices. on the other hand, not considering the changes in estimated parameters in the models reduces the efficiency of the estimated coefficients. as a result, the main issue of the current research was to investigate the process of the effect of information content uncertainty of financial statement components on the prediction of future stock prices over time. the present study was in the field of applied research. the period of the research was 2012 to 2023, considering the companies listed on tehran stock exchange. the tvp-pvar approach was used in matlab 2021 software. based on the results, it was clear that in the average short-term, medium-term and long-term periods, the combination of uncertainties had a greater effect on stock price prediction than the simple case. the effect of increase in triple uncertainty combinations (the combination of uncertainty in the components of profit and loss statement, balance sheet and cash flow statement), was stronger than binomial combinations on stock price prediction. also, this prediction in the cash flow statement was more than the balance sheet, and in the balance, sheet was more than the profit and loss statement. in other words, uncertainty in the cash flow statement reduces the accuracy of the future prediction of stock prices more than other financial statements.