نقش کیفیت افشای اطلاعات بر رابطه بین عدم قطعیت سیاست اقتصادی و نقدشوندگی سهام

عدم اطمینان سیاست اقتصادی به دلیل ایجاد اخلال در پیش بینی آینده ، اصطکاک اطلاعاتی را در بازار سرما یه افزا یش میدهد. در نتیجه، افزایش عدم تقارن اطلاعاتی ایجادشده ، گرایش سرمایه گذاران را برای خرید و فروش کاهش داده و بر نقدشوندگی تاثیر می گذارد. در این شرایط ، مدیران با ارائه اطلاعات شفاف تر به شوک های عدم قطعیت مربوط به محیط اطلاعاتی شرکت خود پاسخ میدهند. این تاثیر به خصوص برای شرکتهایی که محیط های اطلاعاتی ضعیفی دارند بیشتر است. افزایش کیفیت افشای اطلاعات شرکت به معامله آگاهانه اوراق بهادار کمک میکند تا اثرات عدم تقارن اطلاعاتی ناشی از نااطمینانی سیاست اقتصادی و قیمت گذاری نادرست سهام کاهش یابد. هدف این پژوهش بررسی نقش کیفیت افشای اطلاعات بر رابطه بی ن عدم قطعیت سیاستاقتصادی و نقدشوندگی سهام است. نتایج حاصل از آزمون فرضی ههای پژوهش نشان داد: بین عدم قطعیت سیاس ت اقتصادی و نقدشوندگی سهام رابطه منفی و معنیدار وجود دارد و همچنین کیفیت افشای اطلاعات، تاثیر منفی افزایش عدم اطمینان سیاست اقتصادی بر نقدشوندگی سهام را کاهش میدهد.

role of information disclosure quality on the relationship between economic policy uncertainty and stock liquidity

increasing the quality of company information disclosure will help the informed trading of securities to reduce the negative effects of information asymmetry caused by economic policy uncertainty and incorrect stock pricing. the purpose of this research is to investigate the role of information disclosure quality on the relationship between economic policy uncertainty and stock liquidity. research in terms of purpose is part of applied research and research method in terms of nature and content is cause and effect. the research was conducted in the framework of deductive-inductive reasoning and panel analysis was used to analyze the hypotheses. the statistical population of the research was all the companies admitted to the tehran stock exchange and using the systematic elimination sampling method, 146 companies were selected as the research sample in the 9-year period between 2013 and 2021 was investigated. the results of the research hypotheses test showed that there is a negative and significant relationship between economic policy uncertainty and stock liquidity, and the quality of information disclosure reduces the negative effect of increasing economic policy uncertainty on stock liquidity.