شناسایی و رتبه بندی عوامل موثر بر برنامه معاملات پویا در بازار سرمایه ایران

هدف این پژوهش شناسایی و رتبه بندی عوامل موثر بر برنامه معاملات پویا در بازار سرمایه ایران است. جهت دستیابی به اهداف تحقیق، با استفاده از روش غیرتصادفی قضاوتی، از نظرات 16 نفر از خبرگان بورسی در سازمان بورس اوراق بهادار تهران و شرکت های سرمایه گذاری و همچنین اساتید دانشگاهی، تا مرحله اشباع نظری، استفاده شد. تحقیق حاضر با استفاده از روش تحقیق آمیخته اکتشافی در دو بخش کیفی و کمی صورت پذیرفته است. در بخش کیفی، با استفاده از روش تحلیل محتوا و با تحلیل خط به خط مصاحبه ها، ابتدا کدگذاری باز انجام شد. در طی کدگذاری، 34 مورد به عنوان مفاهیم اولیه از متن مصاحبه های انجام شده به دست آمد که در قالب 9 مقوله فرعی و سه مقوله اصلی شامل عوامل زمینه ساز، مداخله گر و راهبردها، دسته بندی شد. در بخش کمی تحقیق از طریق ابزار پرسشنامه، دیدگاههای خبرگان، گردآوری و سپس داده ها با استفاده از فرایند سلسله مراتبی فازی، تحلیل و اولویت مولفه ها در هر یک از مقوله های اصلی، تعیین شد. نتایج تحقیق نشان داد که عوامل زمینه ساز به ترتیب شامل تحلیل زمانی، تحلیل الگو (روند) و تحلیل قیمتی؛ عوامل مداخله گرانه به ترتیب شامل روانشناسی معامله گری، تمرکز بر بازده کوتاه مدت و یا بلندمدت و نقدینگی و راهبردها نیز به ترتیب شامل مدیریت جامع ریسک و سود، تحلیل کل نگر و شناسایی دقیق نقاط ورود و خروج، هستند.

identification and ranking of factors affecting dynamic trading program in iran’s capital market

the purpose of this research is to identify and ranking the factors affecting the dynamic trading program in the iran's capital market. in order to achieve the goals of the research, the opinions of 16 stock experts in the tehran stock exchange organization and investment companies as well as academic professors were used by using the non random judgmental method until the theoretical saturation stage. the current research was conducted using the mixed exploratory research method in qualitative and quantitative sections. at first, in the qualitative section, open coding was done using the content analysis method and line by line analysis of the interviews. during the coding section, 34 items were obtained as primary concepts from the text of the conducted interviews, which were categorized in the form of 9 sub categories and three main categories including underlying, interventionists and strategies factors. in the quantitative section of the research, the views of the experts were analyzed through the questionnaire tool, and then the data was analyzed using the fuzzy hierarchical process, and the priority of the components in each of the main categories was determined. the results showed that the underlying factors include time analysis, pattern analysis (trend) and price analysis, respectively; intervening factors include trading psychology, focus on short term or long term returns, and liquidity; and the strategies also include comprehensive risk and profit management, comprehensive analysis and precise identification of entry and exit points.