بررسی اثرگذاری شوک‌های مالی و پولی بر تورم با تاکید بر نقش واسطه‌ای بانک‌ها با استفاده از مدل‌های tvp-favar

هدف تحقیق حاضر بررسی تاثیر شوک‌های پولی و مالی بر تورم با تاکید بر نقش واسطه‌ای بانک‌ها با استفاده از مدل‌های tvp-favar در دوره زمانی 1-1370 تا 4-1398 است. بدین منظور از متغیرهای حجم پول، مخارج جاری، مخارج عمرانی، مالیات‌ها و شاخص واسطه‌گری بانکی به عنوان متغیرهای اصلی و متغیر بازدهی بخش سوداگری به عنوان متغیر غیرقابل مشاهده و پنهان در نظر گرفته شده است. نتایج حاکی از آن است که نه تنها شاخص واسطه‌گری بانکی بلکه متغیرهای نقدنیگی، مخارج عمرانی و مخارج جاری نیز تاثیر مثبت و معناداری بر نرخ تورم داشته و هر انحراف معیار تغییرات در این متغیرها بین یک تا سه سال بر ثبات و ماندگاری تورم در کشور موثر بوده‌اند. بر اساس نتایج حاصل از مدل می‌توان گف اتخاذ سیاست‌هایی مانند شناور نمودن نرخ سود بانکی و به اعتباری شاخص بندی آن، اجرای سیاست‌های سمت عرضه از جمله افزایش سطح فرهنگ کار، افزایش بهره وری نیروی انسانی و تغییر ترکیب بازار نیروی کار، تعیین سقف برای نسبت کسری بودجه یا بدهی دولت نسبت به تولید ناخالص داخلی، لنگر کردن سالانه مخارج دولت در دوره‌های چهار ساله و نیز اتخاذ سیاست‌هایی که موجبات کاهش نااطمینانی تورم را فراهم می‌آورند، می‌توانند در تعدیل نرخ تورم موثر واقع شوند.

investigating the impact of financial and monetary shocks on inflation, emphasizing the intermediary role of banks using tvp-favar models

the current study uses tvp-favar models to investigate the effect of monetary and financial shocks on inflation, with a focus on the intermediary role of banks, from 1370-1 to 2018-4. main variables influencing inflation are considered to be money volume, current expenditures, construction expenditures, taxes, and the bank intermediation index. the rate of return variable of the speculative sector is considered as an unobservable and hidden variable. the findings show that not only the bank intermediation index, but also the variables of liquidity, construction expenses, and current expenses, have a positive and significant effect on the inflation rate, and that each standard deviation of change in these variables between one and three years has an effect on the country's inflation stability and permanence. based on the model's findings, policies such as floating the bank interest rate and credit indexing can be implemented, as can supply-side policies such as increasing the level of work culture, increasing human resource productivity, and changing the labor market's composition. the annual anchoring of government spending in four-year periods, as well as the adoption of policies that reduce the uncertainty of inflation, can be effective in adjusting the inflation rate for the ratio of budget deficit or government debt to gdp.