|
|
|
|
قیمتگذاری قرارداد اختیار معامله سکه طلا در بازار بورس کالای ایران: رویکرد بلک شولز و برابری خرید و فروش
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
بهرادمهر نفیسه ,طهماسبی نرگس
|
|
منبع
|
اقتصاد مالي - 1401 - دوره : 16 - شماره : 3 - صفحه:69 -91
|
|
چکیده
|
هدف از این مقاله بررسی و قیمتگذاری قرارداد اختیار معامله سکه طلا در بازار بورس کالای ایران است. بدین منظور از دو روش «بلک شولز» و «برابری خرید و فروش» به عنوان اصلیترین روشهای قیمتگذاری قراردادهای اختیار معامله استفاده شده است. یکی از عناصر کلیدی در معادلات بلک شولز،نوسانات بازده سکه طلا میباشد. محاسبه این نوسانات در مقاله حاضر از دو روش واریانس ناهمسانی و روش آماری صورت گرفته است و نتایج حاصل از دو روش با یکدیگر مقایسه شده است. به منظور قیمتگذاری، از دادههای شش قرارداد اختیار معامله سکه طلا در بازار بورس کالای ایران از تاریخ 1395/12/16 تا 1396/4/1 استفاده شده است. نتایج از هردو روش بلک شولز و برابری خرید و فروش نشان می دهد که فرصتهای مناسب سرمایهگذاری سرمایهگذاران را به خرید اختیار خرید توصیه میکنند. در بازار بورس ایران نیز این نتایج قابل مشاهده هستند.
|
|
کلیدواژه
|
اختیار معامله سکه طلا، بلک شولز، برابری خرید و فروش، واریانس ناهمسانی، نوسانات آماری
|
|
آدرس
|
دانشگاه تهران, گروه اقتصاد, ایران, دانشگاه صنعتی شریف, گروه اقتصاد, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
ntahmasebi22@gmail.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pricing The Gold Coin Options of Iran Mercantile Exchange Market:Black Scholes and Put-Call ParityApproachesPricing The Gold Coin Options of Iran Mercantile Exchange Market:Black Scholes and Put-Call ParityApproaches
|
|
|
|
|
Authors
|
Baharadmehr Nafishe ,Tahmasabi Narges
|
|
Abstract
|
The purpose of this paper is to price the gold coin options contracts in the Iranʻs Exchange Market. For this purpose, the Black Scholes model has been used as well as the Put-Call Parity method. GARCH model and Statistical method have been used for the Black Scholes model. The data for six Gold Coin options in the Iran mercantile exchange has been obtained for period of 16/12/1395 to 1/4/1396. The results show that both the Black Scholes and the put-call parity suggest investors buy call options.
|
|
Keywords
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|