بررسی رابطه بین ضعف کنترل داخلی، مالکیت خانوادگی و هزینه بدهی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف اصلی این پژوهش شناسایی ارتباط بین ضعف کنترل داخلی، مالکیت خانوادگی و هزینه بدهی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. از اینرو، پژوهش حاضر در پی یافتن پاسخی برای این پرسش است که: آیا مالکیت خانوادگی بر رابطه بین ضعف کنترل داخلی و هزینه بدهی تاثیرگذار است؟ نمونه آماری این پژوهش شامل 144 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است که در بازه زمانی 1391 تا 1395 مورد بررسی قرار گرفته است. در این پژوهش، دادهها از نرمافزار رهآورد نوین 3 استخراج و توسط نرمافزار اکسل تلخیص، طبقهبندی شده و متغیرها محاسبه و در نهایت از طریق نرمافزار eviews با استفاده از مدل رگرسیون چندمتغیره به روش دادههای ترکیبی در سطح اطمینان 0/95 فرضیهها مورد آزمون قرار گرفت. نتایج حاصل از پژوهش نشاندهنده آن است که بین ضعف کنترل داخلی و هزینه بدهی رابطه مثبت معنادار وجود دارد. علاوه بر این، بین مالکیت خانوادگی و هزینه بدهی رابطه منفی معنادار وجود دارد. با این حال، شواهدی مبنی بر تاثیرگذاری مالکیت خانوادگی بر رابطه بین ضعف کنترل داخلی و هزینه بدهی وجود ندارد. بهطور کلی، با توجه به نقش برجسته کنترل داخلی در کاهش هزینه بدهی، بورس اوراق بهادار تهران بایستی به منظور بهبود سیستم کنترل داخلی شرکتها، سیاستهایی اتخاذ، تدوین و به شرکتها ابلاغ نماید. در نهایت، این پژوهش میتواند مورد توجه مدیران، تدوینکنندگان مقررات، دانشگاهیان، سهامداران، اعتباردهندگان، سیاستگذاران و شرکتهای پذیرفته شده در بورس قرار گیرد.

the study of relationship between internal control weaknesses family ownership and the cost of debt of listed companies in tehran stock exchange

the main objective of this study is to investigate the relationship between internal control weaknesses, family ownership and the cost of debt of listed companies in tehran stock exchange. thus, this study seeks to answer the question of whether family ownership affects the relationship between the internal control weaknesses and the cost of debt? the sample consists of 144 firms listed in tehran stock exchange in the period from 1391 to 1395. in this study, the data were extracted from the rahavard novin software and then variables classified and calculated by excel software, and finally, through eviews software, the multivariable regression model and panel data was used to test the hypotheses in confidence level of 95%. the results showed that there is positive significant relationship between internal control weaknesses and the cost of debt. in addition, there is a significant negative relationship between family ownership and the cost of debt. however, there is no evidence of the impact of family ownership on the relationship between internal control weaknesses and the cost of debt. in general, due to the outstanding role of internal control in reducing debt costs, the tehran stock exchange should adopt, formulate policies and report to firm in order to improve the internal control system of the companies. finally, this research can be of interest to managers, regulators, academics, shareholders, creditors, policy makers and listed companies.