ارائه الگویی مبتنی بر عوامل اثرگذار بر شاخص‎های مالی بازار سرمایه در شرایط محیطی ایران

هدف: پژوهش حاضر با هدف ارائه الگویی مبتنی بر عوامل اثرگذار بر شاخص‎های مالی بازار سرمایه در شرایط محیطی ایران انجام شد. روش‌شناسی: تحقیق حاضر به‌دلیل ارائه توصیه‌های کاربردی، یک تحقیق کاربردی و ارائه مدلی جدید اکتشافی می‌باشد. برای گرداوری اطلاعات در تحقیق حاضر از مصاحبه نیمه ساختاریافته استفاده شد. نمونه تحقیق حاضر را 15 نفر از خبرگان بورس اوراق بهادار تهران که سابقه کاری بیش از 10 سال و تجربه‌ی اشتغال به عنوان تحلیلگر قتصادی و بورسی داشتند تشکیل می‎داد. در این تحقیق با استفاده از مدل‌سازی ساختاری تفسیری (ism) یک مدل طراحی شد. یافته‌ها: با تحلیل ساختاری تفسیری (ism) توسط مدل اکتشافی 18 عامل شناسایی شد. شاخص‌های کلان اقتصادی شامل رشد اقتصادی، نرخ تورم، نرخ بیکاری و نرخ ارز به همراه شاخص‎های انتخابات شامل نتایج انتخابات ریاست جمهوری، نتایج انتخابات مجلس شورای اسلامی، تغییر در سیاست‌های اقتصادی، تغییر در سیاست‌های اجتماعی، تغییر در سیاست‌های فرهنگی، عدم استقرار و عدم پیش‌بینی در کنار شاخص‎های عدم اطمینان سیاسی شامل کاهش حجم معاملات، جنگ‌های منطقه‌ای در خاورمیانه، واکنش‌ها و نارضایتی‌های داخلی، کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران و نوسانات قیمتی می‎تواند شاخص‎های مالی بازار سرمایه شامل شاخص‌های جانبی، شاخص‌های ریسک و شاخص‌های قیمتی را تحت تاثیر قرار دهد. نتیجه‌گیری: نتایج پژوهش حاضر نشان داد که شاخص‌های مالی بازار سرمایه ایران تحت تاثیر عوامل متعدد اقتصادی، سیاسی و اجتماعی قرار دارند که شناسایی دقیق آن‌ها می‌تواند به طراحی مدل‌های پیش‌بینی موثرتر کمک کند.

a model based on factors influencing financial market indices in iran's environmental conditions

objective: the present study aims to provide a model based on the factors influencing financial market indices under iran's environmental conditions. methodology: this research, due to its practical recommendations, is an applied study and presents a novel exploratory model. data collection for this study was conducted using semi structured interviews. the research sample consisted of 15 experts from the tehran stock exchange, each with over 10 years of experience working as economic and market analysts. in this study, an interpretive structural modeling (ism) approach was used to design a model. findings: through ism analysis using the exploratory model, 18 factors were identified. these include macroeconomic indices such as economic growth, inflation rate, unemployment rate, and exchange rate, alongside electoral indices such as presidential election results, parliamentary election results, changes in economic policies, social policy changes, cultural policy changes, instability, and unpredictability. additionally, political uncertainty indices, including a decline in trading volume, regional conflicts in the middle east, domestic reactions and dissatisfaction, reduced investor confidence, and price fluctuations, can impact financial market indices, including secondary indices, risk indices, and price indices. conclusion: the findings of this study indicate that iran's financial market indices are influenced by various economic, political, and social factors, and accurately identifying these factors can contribute to the development of more effective predictive models.