بررسی تاثیر احساسات سرمایه گذاران و نقدشوندگی بر بازده سهام بورس ایران

هدف: این مطالعه به بررسی تاثیر احساسات خوشبینانه سرمایه‌گذاران و نقدشوندگی سهام بر بازده سهام بورس ایران می‌پردازد. هدف اصلی تحقیق، تحلیل این است که چگونه عوامل روان‌شناختی و مالی می‌توانند بر عملکرد بازار سهام تاثیرگذار باشند. روش‌شناسی: این تحقیق از داده‌های ماهانه مربوط به بازده سهام، احساسات سرمایه‌گذاران و نقدشوندگی از فروردین 1392 تا خرداد 1401 استفاده کرده است. برای تحلیل داده‌ها، دو روش حداقل مربعات پویا (dols) و روٌبست (rls) به کار گرفته شده است. این روش‌ها به محققان امکان می‌دهند تا روابط طولی و پایداری بین متغیرها را به دقت بررسی کنند. یافته‌ها: نتایج نشان می‌دهد که احساسات خوشبینانه سرمایه‌گذاران تاثیر مثبت و معناداری بر بازده سهام دارد، در حالی که عدم نقدشوندگی تاثیر منفی و معناداری بر بازده سهام دارد. این یافته‌ها نشان‌دهنده اهمیت مدیریت اطلاعات و اخبار مرتبط با بازار برای هدایت احساسات سرمایه‌گذاران به سمت مثبت است. نتیجه‌گیری: نتایج این تحقیق نشان می‌دهد که مدیریت صحیح احساسات سرمایه‌گذاران و افزایش نقدشوندگی می‌تواند به بهبود بازده سهام و ثبات بازارهای مالی کمک کند. توصیه می‌شود که متولیان بازار سهام و سیاست‌گذاران اقتصادی با تدوین و اجرای سیاست‌های مناسب، از این نتایج برای بهبود عملکرد بازار سهام بهره‌برداری کنند. همچنین، ورود نقدینگی از بازارهای موازی به بازار سهام می‌تواند به کنترل تورم و کاهش نوسانات قیمت کمک کند.

investigating the impact of investor sentiment and liquidity on stock returns of the iranian stock exchange

objective: this study investigates the impact of optimistic investor sentiment and stock liquidity on the stock returns of the iranian stock exchange. the primary objective is to analyze how psychological and financial factors influence stock market performance. methodology: the research utilizes monthly data on stock returns, investor sentiment, and liquidity from april 2013 to june 2022. two methods, dynamic ordinary least squares (dols) and robust least squares (rls), were employed for data analysis. these methods allow researchers to precisely examine the longitudinal and robust relationships between the variables. findings: the results indicate that optimistic investor sentiment has a positive and significant effect on stock returns, while illiquidity has a negative and significant impact on stock returns. these findings underscore the importance of managing market-related information and news to channel investor sentiment positively. conclusion: the results of this study suggest that proper management of investor sentiment and increased liquidity can improve stock returns and stabilize financial markets. it is recommended that stock market regulators and economic policymakers utilize these findings to enhance stock market performance through appropriate policy-making and implementation. additionally, directing liquidity from parallel markets to the stock market can help control inflation and reduce price volatility.