انتخاب سبد بهینه با در نظر گرفتن افق زمانی و هزینه معامالت با استفاده از بیشینه افت و واریانس به عنوان معیار ریسک

در این مقاله مسئله تعدیل سبد موجود با در نظر گرفتن هزینه تغییرات مرورد مطالعره قررار میگیررد . ایرن هزینه ها میتواند به صورت ثابت باشند )که صرف نظر از مقردار معاملره شرده، در صرورتی کره معاملره انجرام شرود، پرداخت میشود.(. ویا این هزینه ها میتواند متغیر )با توجه به مقدار معامله شده از هر دارایی کره مقردار آن بره ازای دارایی های مختلف متفاوت میباشد( باشد. همچنین اهمیت تعیین افق سرمایه گذاری را شرح مری دهریم. در مردل مارکویتز از واریانس به عنوان معیار اندازه گیری ریسک استفاده میشود، که با کاهش یرا کنتررل آن ضرمن افرزایش بازده، سبدی کارا بدست خواهد آمد. در این مقاله عالوه بر واریانس، از امید بیشینه افت در حرکت براونی بره عنروان معیار دیگری از ریسک استفاده میکنیم. که سبب جلوگیری از ریزش ارزش سبد در طول افق سررمایه گرذاری مران میشود. در انتها مدل ارائه شده را بر روی مجموعه شرکت هرای سرهام عردالت در برازار برورس ایرران پیراده سرازی میکنیم