بهینه سازی سبد سهام به روش شبیهسازی مونت کارلو با رویکرد حداکثر نمودن معیار آلفا

ریسکگریزی سرمایهگذاران باعث شده است، تصمیماتی را در جهت مدیریت ریسک اتخاذ کنند. انتخاب سبد سرمایهگذاری یکی از آن تصمیماتی است که عمدهی سرمایهگذاران برای برقراری تعادل بین ریسک و بازده اخذ میکنند. تئوری انتخاب سبد، نخستین بار توسط مارکوئیتز ارائهشد. الگوی میانگین-واریانس طراحی شده توسط وی میانگین بازده مورد انتظار را نشان میدهد و واریانس معیار ریسکِ، سبد سهام میباشد. در دانش مالی از دیر باز تا کنون سعی شده است مدلهایی برای انتخاب سبد عرضه شود که با کم کردن ریسک بازده بیشتری را نصیب افراد کنند .هدف از این نوشتار، بهینهسازی سبد سرمایهگذاری به روش شبیهسازی مونتکارلو میباشد.بهینهسازی بر روی داده های 91 شرکت پذیرفته شده در بازار بورس اوراق بهادار تهران انجام میشود. این روش به صورت کدهای برنامهنویسی در محیط برنامهنویسی متلب پیادهسازی شده است. همچنین نمودار شبیهسازی شده وزن هر سهم ترسیم گردیده است. نتایج نشان داد سهمهایی که بازده موردانتظار باالیی دارند، وزن بیشتری در سبد بهینه به روش مونتکارلو به خود اختصاص میدهند. لذا، بازدهی سبد تحت روش مونتکارلو افزایش پیدا میکند. همچنین تنوع اوراق بهادار در روش مونتکارلو بیشتر از روش مارکوئیتز است. لذا، ریسک غیرسیستماتیک در روش مونتکارلو کاهش پیدا میکند.