قیمت گذاری اختیار معامله مبتنی بر دارایی پایه و واریانس پیشرو

تلاطم قیمت دارایی پایه یکی از پارامتر های مهم در قیمت گذاری قرارداد های اختیار می باشد. لذا مدلسازی و براورد این پارامتر به عنوان یکی از مسائل مهم در تحقیقات ریاضی مالی محسوب می شود. در این مقاله به مطالعه مدل های مبتنی بر رویه قیمت اختیار برای تلاطم تصادفی در زمان پیوسته و تحت اندازه ریسک خنثی می پردازیم. در این مدل مفهومی به نام واریانس پیشرو تعریف می شود که مقدار آن از رویه قیمت اختیار در سررسیدها و قیمت های توافقی متفاوت بدست می آید. بعلاوه فرض شده است که واریانس پیشرو، از یک فرایند انتشار پیروی می کند که ضریب انتشار آن از قیمت اختیار بدست می آید. این دیدگاه منجر به قیمت گذاری اختیارات در بازار کامل می شود. نظریه واریانس پیشرو به معادله پیشرو دوپیر متکی است.