|
|
|
|
مقایسه الگوهای قیمت‌گذاری (sdf) سنتی و رفتاری:
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
طالبلو رضا ,باقری تودشکی محمد مهدی
|
|
منبع
|
هفتمين همايش رياضيات و علوم انساني(رياضيات مالي) - 1401 - دوره : 7 - هفتمین همایش ریاضیات و علوم انسانی(ریاضیات مالی) - کد همایش: 01220-38251 - صفحه:0 -0
|
|
چکیده
|
در این مقاله با بسط مدل قیمت‌گذاری دارایی مبتنی بر مصرف (ccapm)و وارد کردن احساس به تابع مطلوبیت، با استفاده از معادلات اولر و روش گشتاورهای تعمیم یافته (gmm)، الگوی قیمت‌گذاری دارایی بر اساس عامل تنزیل تصادفی(sdf)، با رویکرد سنتی و رفتاری برآورد شده است. برای این کار از شاخص احساس گردش مالی برای تخمین احساس استفاده شده است. داده‌های بازدهی فصلی شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 99-1390 استفاده شده است و برای نمونه از گروه خودرو شامل 6 شرکت استفاده شده است. نتایج حاکی از آن است که مدل (sdf) رفتاری نسبت به مدل سنتی نوسانی تر و با واقعیت‌های بورس تهران سازگارتر می‌باشد. ضریب ریسک پذیری در حالت رفتاری نسبت به مدل سنتی بیشتر است و در هر دو حالت افراد نرخ ترجیح زمانی بالایی دارند و شکیبا هستند. همچنین ضریب احساس گروه خودرو معنادار است.
|
|
کلیدواژه
|
: قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه ای ، روش gmm، عامل تنزیل تصادفی، مدل sdf رفتاری و سنتی(کلاسیک)، شاخص احساس
|
|
آدرس
|
, iran, , iran
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Authors
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|