مدل مارکویتزدر حداقل واریانس پرتفوی

مساله اصلی هر سرمایه گذار در هر زمان و هر منطقه در آغاز فعالیت اقتصادی، مسئله نحوه تخصیص سرمایه است تا ضمن دستیابی به بیشترین بازده، حداقل ریسک را متحمل شود. برای انتخاب پرتفوی بهینه، مارکوویتز مدل سبد سرمایه خود را بر مبنای میانگین- واریانس که میانگین به عنوان معیاری از بازده و واریانس به عنوان معیاری از ریسک است را انتخاب نمود. در این پژوهش دیدگاه ریاضی مدل مارکوویتز را برای به حداقل رساندن خطراتی که به طور همزمان اتفاق می افتد مورد بررسی قرار گرفته و کارایی ماتریس ها در این مدل مورد تجزیه وتحلیل قرار می گیرد. همچنین نقش ضرائب لاگرانژ وماتریس کوواریانس در حداقل واریانس پرتفوی مورد بررسی قرار گرفته است. در مرحله بعد با در نظر گرفتن بازدهی شرکتهایی در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 220 روزه، بردارمیانگین بازده روزانه، و ماتریس کوواریانس بازده روزانه را تعیین و سپس پرتفوی حداقل واریانس مورد مقایسه و ارائه شد. این پرتفوی، شامل سهام ذوب آهن اصفهان با وزن 15/0، ملی‌ صنایع‌ مس‌ ایران‌ (فملی) با وزن 15/0، فولاد مبارکه اصفهان با وزن 15/0 و فولاد کاوه جنوب کیش با وزن 15/0 می باشد.