تحلیل همبستگی و تاثیر نسبت های مالی بر تغییرات بازده سهام شرکت های پتروشیمی بورس تهران

ﺗﺼﻤﻴﻢﮔﻴﺮی ﺑﻬﻴﻨﻪ در ﺑﺎزارﻫﺎی اوراق ﺑﻬﺎدار و ﺳﻬﺎم ﻧﻴﺎزﻣﻨﺪ ﺑﺮﺧﻮرداری از اﺑﺰارﻫﺎ و ﻓﻨﻮن ﻣﻨﺎﺳﺐ ﺑﺮای ﺗﺤﻠﻴﻞ و اﻧﺘﺨﺎب ﺑﻬﺘﺮﻳﻦ ﮔﺰﻳﻨﻪ ﻫﺎی ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ ﮔﺬاری اﺳﺖ. در اﻳﻦ ﺑﻴﻦ ﺻﻮرت ﻫﺎی ﻣﺎﻟﻲ ﺷﺮﻛﺖ ﻫﺎ از ﺟﻤﻠﻪ ﻣﻬﻢ ﺗﺮﻳﻦ اﻃﻼﻋﺎت ﻣﺎﻟﻲ ﺑﺮای ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺑﻨﻴﺎدی ﺳﻬﺎم ﺷﺮﻛﺖ ﻫﺎ اﺳﺖ . ﻣﻮﺿﻮع اﺻﻠﯽ اﯾﻦ ﺗﺤﻘﯿﻖ ﺑﺮرﺳﯽ و ﺗﺠﺰﯾﻪ و ﺗﺤﻠﯿﻞ راﺑﻄﻪ ﺑﺎز ﺑﯿﻦ بازده ﺳﻬﺎم و ﻧﺴﺒﺖ ﻫﺎ ی ﻣﺎﻟﯽ ﺷﺮﮐﺖ ﻫﺎی پتروشیمی ﭘﺬﯾﺮﻓﺘﻪ ﺷﺪه درﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدارﺗﻬﺮان است . از اﯾﻦ رو نسبت های نقدینگی ، بدهی ، سورآوری ، فعالیت ﺑﻪ ﻋﻨﻮان ﻣﺘﻐﯿﺮ های ﻣﺴﺘﻘﻞ و ﺑﺎزده ﺳﻬﺎم ﺷﺮﮐﺖ ﻫﺎ ی پتروشیمی ﺑﻪ ﻋﻨﻮان ﻣﺘﻐﯿﺮ واﺑﺴﺘﻪ در ﻧﻈﺮ ﮔﺮﻓﺘﻪ ﺷﺪه اﻧﺪ . جمعیت مورد مطالعه تعداد 31 شرکت پتروشیمی فعال در بازار سهام ایران موردمطالعه قرارگرفت ﻓﺮﺿیات اراﺋﻪ ﺷﺪه در اﯾﻦ ﺗﺤﻘﯿﻖ مبتنی ﺑﺮاﯾﻦ اﺳﺖ ﮐﻪ ﻣﯿﺎنﻧﺴﺒﺖ ﻫﺎ ی ﻣﺎﻟﯽ ﻣﻄﺮح ﺷﺪه و ﺑﺎزده ﺳﻬﺎم راﺑﻄﻪ و اثر ﻣﻌﻨﯽ داری وﺟﻮد دارد نگارنده صورت های مالی 31 شرکت پتروشیمی فعال در بازار سرمایه ایران را طی ﯾﮏ دوره زﻣﺎﻧﯽ ﭘﻨﺞ ﺳﺎﻟﻪ 1396ﺗا 1400 مورد بررسی و با محاسبه 34 نسبت مالی به همراه نرخ بازده سهام برای هریک از شرکت های مورد بررسی . با بهره گیری از تحلیل رﮔﺮﺳﯿﻮن ﭼﻨﺪ ﻣﺘﻐﯿﺮه و ضریب همبستگی پیرسون به آزمون فرضیات و سئولات تحقیق پرداخت . نتایج نشان داد در میان نسبت های مالی مورد بررسی گردش نقدی از گروه نسبت های نقدی ، گردش دارایی از گروه نسبتهای کارایی ، بازده سرمایه و بازده دارایی از گروه نسبت های سود اوری ، نسبت وجوه نقد عملیاتی از گروه نسبت های سرمایه گذاری وبالاخره بازده نقدی دارایی و جریان نقدی هر سهم از گروه نسبت های ازرزش بازار سهم دارای رابطه مثبت و معنی داری با بازده سهام هستند همچنین تحلیل رگرسیونی پژوهش نیز نشان داد تنها سه متغیر گردش نقدی ، بازده نقدی دارایی و جریان نقدی هر سهم بر روی تغییرات بازده سهام تاثیر معنی داری نشان می دهند . به نظر میرسد مدیریت جریان وجوه نقد در بنگاه های مورد بررسی در اشکال مختلف و متنوعی اهمیت وتاثیر گذاری خود را بر بازده سهام نشان میدهد .