پیش‌بینی وضعیت شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از متغیرهای کلان اقتصادی

از مهم‌ترین اهداف همه کشور‌ها و جوامع تلاش برای رسیدن به رشد و توسعه اقتصادی است و اهمیت سرمایه‌گذاری در فرآیند رشد و توسعهاقتصادی جوامع در اکثر نظریات توسعه اقتصادی مورد تاکید قرارگرفته است. بازار سرمایه از اجزاء تشکیل‌دهنده بازار مالی است و یکی از شریان‌های اصلیتامین مالی در یک اقتصاد محسوب می‌گردد. شاخص‌های بورسی به‌عنوان دماسنج اقتصاد، از مهم‌ترین معیار‌های ارزیابی و سنجش عملکرد بازار سرمایهمی‌باشند. پیش‌بینی روند شاخص، همواره به‌عنوان یکی از مباحث مهم بازار‌های مالی شناخته می‌شود. زیرا به سرمایه‌گذاران و تصمیم‌گیران امکان میدهدتغییرات بازار سهام را پیشبینی کرده و استراتژی‌های مالی و سرمایه‌گذاری مناسب را تدوین کنند. هدف این پژوهش پیش‌بینی شاخص کل بورس اوراقبهادار تهران با استفاده تعدادی از متغیر‌های کلان اقتصادی بود. بدین منظور جهت مدل‌سازی و پیش‌بینی وضعیت بازار سرمایه از رویکرد رگرسیون پروبیتبا عوامل اثرگذار بر رونق در بورس اوراق بهادار تهران بر اساس داده‌های فصلی از فروردین ‌‌‌١٣٩5 تا خرداد ١٤٠٢ استفاده شد. نوآوری اصلی این پژوهشارائه مدلی نوین بر اساس متغیر‌های بنیادی اقتصادی جهت پیش‌بینی دو حالته‌ی رکود و رونق وضعیت بازار سرمایه در دوره‌های آتی می‌باشد. نتایج اینپژوهش نشان داد احتمال وضعیت مثبت یا رونق در بازار سرمایه ایران با نرخ بهره بانکی، رشد نقدینگی و وقوع تحریم رابطه منفی و با رشد نرخ ارز رابطهمثبتی دارد. همچنین شواهد پژوهش نشان داد با فرض ثبات شرایط موجود، انتظار می‌رود در فصول آتی سال ١٤٠٢ احتمال رونق در بازار سرمایه نسبتبه‌وقوع رکود به‌مراتب بالا‌تر باشد.