بررسی رفتار گله ای در بورس ایران و اثرات آن بر بازده سهام

هدف اصلی این تحقیق بررسی رفتار گله ای در بورس ایران و اثرات آن بر بازده سهام می باشد. جامعه آماری تحقیق حاضر شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1395 تا 1400 بوده که حجم نمونه با توجه به روش غربالگری و پس از حذف مشاهدات پرت برابر با 129 شرکت می باشد. در این تحقیق اقلام تعهدی اختیاری به عنوان متغیر مستقل، فرصتهای رشد در رفتار گله ای به عنوان متغیر تعدیل کننده در نظر گرفته شده تا تاثیر آنها بر حساسیت بازده سهام شرکت مورد بررسی قرار گیرد.در این تحقیق که از داده‌های پانل(تابلویی) با اثرات ثابت استفاده شده ، نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل داده های شرکت ها با استفاده از رگرسیون چند متغیره در سطح اطمینان 95% نشان می دهد حساسیت بازده سهام به اقلام تعهدی اختیاری درشرکتهای با رشد بالا در رفتار گله ای نسبت به شرکتهای با رشد پایین بیشتراست. همچنین این نتایج نشان می دهد حساسیت بازده سهام به اقلام تعهدی اختیاری مثبت درشرکتهای با رشد بالا در رفتار گله ای نسبت به شرکتهای بارشد پایین بیشتر است.