مفصل های پویا در مدل بندی سری‌های زمانی

در این مقاله رفتارهای قیمت‌های اختیار معامله دو دارایی که ارزش آنها به یکدیگر وابسته است را مورد بررسی قرار می دهیم. فرض می شود که میزان وابستگی در طول زمان و مطابق با یک خانواده پارامتری از مفاصل تغییر می کند. به دو شکل می توان یک مدل پارامتری را برای سریهای زمانی پویا انتخاب کرد. چنین مدل های مفصلی پویا برای اختیار معاملات در دو حالت بهترین و بدترین در بازار(در دو بازار) برای قیمت های سهام سیمان شرق(سشرق) و سیمان شاهرود (سرود) مورد استفاده قرار می گیرند. نتایج نشان می دهد که قیمت های اختیار معامله ای که از مدل های مفصل پویا بدست می آید تفاوت قابل توجهی با سایر مدل ها، به ویژه در مواقعی که تلاطم ها (ناپایداری) زیاد هستند، که وابستگی بین دارایی ها را در حالت ایستا مدل سازی می کنند، دارند.