ارزیابی نقش متغیرهای اقتصاد کلان و ساختار مالی بر عملکرد شرکت‌ها در بازار سرمایه ایران

هدف تحقیق حاضر ارزیابی نقش فاکتورهای اقتصاد کلان و ساختار مالی بر عملکرد شرکت‌ها در بازار سرمایه ایران است. معیار تبیین متغیر مستقل ساختار مالی، نسبت بدهی به کل دارایی‎ها و متغیر مستقل عوامل اقتصادی کلان شامل نرخ تورم (inf)، نرخ ارز (ex) و تولید ناخالص داخلی (gdp) و معیار تبیین عملکرد شرکت‎ها، معیارهای سودآوری هستند که شامل نرخ بازده دارایی‎ها (roa)، نرخ بازده حقوق صاحبان سهام (roe) و حاشیه بهره خالص (nim) می‌شود. پرسش اصلی تحقیق در راستای هدف اصلی تحقیق این است که آیا بین فاکتورهای اقتصاد کلان و ساختار مالی با عملکرد شرکت‎های ایرانی رابطه معناداری وجود دارد؟ برای دستیابی به پاسخ پرسش فوق از بین شرکت‌هایی که در دوره‎ 1395 تا 1400 عضو بورس اوراق بهادار تهران بودند، 131 شرکت به‌عنوان نمونه آماری انتخاب شد. برای بررسی آزمون معنادار بودن فرضیات، از توزیع فیشر (f) استفاده شد که نتایج بیانگر آن است که بین ساختار مالی و فاکتور اقتصادی gdp با عملکرد شرکت‌ها رابطه معناداری وجود دارد درحالی‌که بین نرخ تورم و عملکرد شرکت‎ها رابطه وجود ندارد. همچنین، نتایج نشان می‌دهد که بین نرخ ارز با حاشیه بهره خالص رابطه معناداری وجود دارد.