ساختار سرمایه بهینه مبتنی بر نسبت طلایی و تاثیرآن بر نرخ بازگشت سرمایه سرمایه‌گذاران

ساختار سرمایه و نرخ بازگشت سرمایه از مهم ترین متغیرهایی هستند که مورد توجه سهامداران بالقوه و سهامداران بالفعل می باشند، ترکیب حقوق صاحبان سهام و بدهی های شرکت، ساختار سرمایه را نشان می دهد و نرخ بازگشت سرمایه که با نماد p/e نشان داده می شود،عدد طلایی(φ) به عنوان یک نسبت اید ه آل، می تواند در تعیین ساختار بهینه سرمایه مفید باشد.هدف پژوهش حاضر مطالعه تاثیر ساختار سرمایه بهینه مبتنی بر نسبت طلایی بر نرخ بازگشت سرمایه است، . با توجه به ماهیت توصیفی-همبستگی پژوهش، برای تحلیل داد ه ها از روش پس رویدا دی و رویکرد داد ه های پانل با اثرات ثابت بهره گرفته شده است. در این روش، همبستگی بین متغیره ای ساختار سرمایه بهینه مبتنی بر عدد طلایی و نرخ بازگشت سرمایه مورد بررسی قرار گرفت. نتایج حاصل از تجزیهو تحلیل داده ها نشان داد که ساختار سر مایه بهینه مبتنی بر عدد طلایی تاثیر مثبت بر نرخ بازگشت سرمایه دارد. همچنین، بررسی های بیشتر حاکی از تاثیر مثبت ساختار سرمایه بهینه مبتنی بر عدد طلایی بر متغیرهای درآمد، سود خالص و قیمت سهام شرکت ها بود است. یافته های این پژوهش نشان می دهد که استفاده از عدد طلایی به عنوان معیا ری برای تعیین ساختار سرمایه بهینه، می تواند به بهبود نرخ بازگشت سرمایه و افزایش ارزش شرکت ها منجر شود و به عنوان یک راهکار نوین و علمی برای بهینه سازی ساختار سرمایه مورد توجه قرار گیرد. با توجه به نتایج حاصل، می توان استدلال کرد که بهره گیری از نسبت طلایی نه تنها به بهبود عملکرد مالی شرکت ها کمک میک ند، بلکه می تواند به جذابیت بازار سرمایه نیز منجر شود .

the optimal capital structure based on the golden ratio and its effect on the return rate of investors

capital structure and capital return rate are the most important variables that are of interest to potential and actual shareholders. capital structure is a combination of equity and debt of the company. the rate of return on capital (p/e) is used as a measure to evaluate the worthiness of stocks. the golden number (φ), as an ideal ratio, can be useful in determining the optimal capital structure. the purpose of this research is to investigate the effect of the optimal capital structure based on the golden number on the rate of return on investment. this research has used the financial information of 148 companies admitted to the tehran stock exchange in the period from 2009 to 2023. due to the descriptive-correlational nature of the research, post-event method and panel data approach with fixed effects have been used for data analysis. in this method, the correlation between the variables of the optimal capital structure based on the golden number and the rate of return on investment was investigated. the results of the data analysis showed that the optimal capital structure based on the golden number has a positive effect on the rate of return on investment. also, further studies indicated the positive impact of the optimal capital structure based on the golden number on the variables of income, net profit and stock price of companies. the findings of this research show that the use of the golden number as a criterion for determining the optimal capital structure can lead to the improvement of the rate of return on capital and increase the value of companies, and it is considered as a new and scientific solution for optimizing the capital structure. according to the results, it can be argued that the use of the golden ratio not only helps to improve the financial performance of companies, but can also lead to the attractiveness of the capital market.