اثر سیاست مالی صلاحدیدی بر مصرف و سرمایه‌گذاری خصوصی در ایران: بررسی اثرات جایگزینی و مکملی

سیاست مالی صلاحدیدی به تغییرات صلاحدیدی مالیات، مخارج و یا دیگر فعالیت‌های مالی توسط دولت در پاسخ به رویدادهای اقتصادی یا تغییر در شرایط اقتصادی اشاره دارد. اتخاذ این سیاست‌ درصورتی‌که در راستای ثبات نوسانات نباشد، می‌تواند آثار زیان باری بر متغیرهای اقتصادی برجا گذارد. هدف از پژوهش حاضر بررسی اثرات سیاست مالی صلاحدیدی بر مصرف و سرمایه‌گذاری خصوصی در ایران است. ازاین‌رو ابتدا تابع واکنش مالی در ایران طی دوره زمانی 1357 الی 1401 طبق الگوی فتاز و میهو (2003 و 2006) با استفاده از رویکرد2sls-iv برآورد گشته و سپس از طریق این تابع، سیاست‌های مالی صلاحدیدی استخراج و بررسی می‌گردد. بر اساس تابع واکنش مالی، سیاست مالی در ایران طی دوره موردبررسی رفتار موافق چرخه‌ای دارد‌. همچنین با استخراج سیاست مالی صلاحدیدی از تابع واکنش مالی و بررسی اثرات آن با استفاده از رویکرد gmm، وجود اثر برون‌رانی یا جایگزینی (crowding-out) در مصرف و سرمایه‌گذاری تایید گردیده است. به‌طوری‌که بزرگی اثرات مخرب برون‌رانی در سرمایه‌گذاری بیشتر از مصرف به‌دست‌آمده است. به‌عبارت‌دیگر، اتخاذ سیاست مالی صلاحدیدی در ایران موجب رانده‌شده بخش خصوصی از سرمایه‌گذاری در این بخش و نیز کاهش مصرف خانوار شده و بنابراین می‌تواند از این طریق آثار مخربی بر رشد اقتصادی برجا گذارد.

the effect of discretionary fiscal policy on consumption and private investment in iran: investigation of crowding out and crowding in effects

discretionary fiscal policy refers to discretionary changes in taxation, spending, or other financial activities by the government in response to economic events or changes in economic conditions. the adoption of this policy, if it is not in line with the stability of fluctuations, can leave negative effects on economic variables.the purpose of this research is to investigate the effects of discretionary fisical policy on private consumption and investment in iran. for this purpose, first, the fiscal response function in iran during the period 1357-1401 was estimated according to the model of fataz and miho (2003 and 2006) using the 2sls-iv approach, and then through this function, discretionary financial policies are extracted and analyzed. according to the fiscal policy rule, the fisical policy in iran has been pro-cyclical behavior the period under review. also, by extracting the discretionary fiscal policy from the fiscal policy rule and examining its effects using the gmm approach, the existence of the crowding-out effect in consumption and investment has been confirmed, the adoption of discretionary fiscal policy in iran has driven the private sector from investing in this sector and also reduced household consumption, and therefore can have a destructive effect on economic growth.