بررسی اثر غیرخطی درجه باز بودن تجاری بر نااطمینانی نرخ ارز در اقتصاد ایران

نحوه اثرگذاری درجه باز بودن تجاری بر متغیرهای اقتصادکلان اهمیت ویژه‌ای برای کشورهای در حال توسعه دارد. در این میان، اثر نهایی درجه باز بودن تجاری بر نوسان قیمتی بازار ارز به عنوان شاخصی از ثبات در اقتصادکلان، محل مناقشه است. این مهم برای کشورهای برخوردار از رانت منابع طبیعی بر پیچیدگی موضوع می‌افزاید. بر این اساس، پژوهش حاضر می‌کوشد با استفاده از روش چرخشی مارکوف با بررسی اثرگذاری غیرخطی درجه باز بودن تجاری بر نوسان نرخ ارز در اقتصاد ایران بینش جدیدی در این زمینه ارائه نماید. نتایج پژوهش نشان داد در دوره زمانی 1401 – 1353 اثر درجه باز بودن بر بی‌ثباتی نرخ ارز به وضعیت نوسان در بازار ارز وابسته است. به طوری که درجه باز بودن تجاری مادامی که بی‌ثباتی در بازار ارز اندک باشد، اثر معنی‌داری بر بی ثباتی نرخ ارز ندارد. در صورت شدت یافتن بی‌ثباتی در بازار ارز، درجه باز بودن بی‌ثباتی در بازار مذکور را به طور مثبت تحت تاثیر قرار می دهد. این نتیجه می‌تواند در ترکیب صادرات و واردات، لنگر اسمی قرار دادن نرخ ارز و نحوه رویارویی سیاست پولی با نوسان در بازار ارز و متغیرهای اسمی ریشه داشته باشد.

an investigating into the non-linear effect of trade openness on exchange rate uncertainty in iran’s economy

the impact of trade openness on macroeconomic variables holds special importance for developing countries. the ultimate effect of trade openness on exchange rate market volatility as an indicator of macroeconomic stability is a subject of debate. this issue becomes more complex for countries rich in natural resources. therefore, this study aims to provide a new insight into the non-linear impact of trade openness on exchange rate volatility in the iranian economy using the markov switching method. the research findings indicate that during the time period 1974-2022, the effect of trade openness on exchange rate instability is dependent on the volatility in the currency market. specifically, when currency market instability is low, trade openness has no significant effect on exchange rate instability. however, during periods of high currency market instability, trade openness amplifies the instability in the market. this finding may be attributed to the combination of exports and imports, anchoring exchange rate, and the response of monetary policy to currency market fluctuations and nominal variables.