مدل‌سازی الگوی بهینه ارزش درمعرض ریسک در صندوق‌های بازنشستگی

صندوق‏های بازنشستگی، نقش عمده‏ای در بازارهای مالی و سرمایه عهده‏دار هستند. ازاین‌رو، توجه به مقولاتی چون راهبرد‏های سرمایه‏گذاری باتوجه‌به حجم و منابع دارایی‏ها و مدیریت ریسک درخصوص آنها حائز اهمیت است. این مقاله به تعدیل مدل ارزش درمعرض ریسک حوزه بانکداری متناسب با ویژگی‌های صندوق‌های بازنشستگی می‌پردازد. درراستای این هدف، تعدیلات اساسی و گام‌های کارکردی این اقتباس طرح می‌شوند. درنهایت مدل پیشنهادی سرمایه‌گذاری بهینه با مولفه ریسک توسعه می‌یابد. نتایج پژوهش، ارائه‌کننده یک مدل سنجش ریسک برای دارایی‌‌های موجود در پرتفوی صندوق‌های بازنشستگی است. ازآنجاکه مطالبات صندوق‌ها از دولت غالباً به شکل واگذاری سهام صورت می‌گیرد، موجب می‌شود تا بخش عمده‌ای از دارایی‌های صندوق‌های بازنشستگی را سهام شرکت‌های بورسی و غیربورسی تشکیل دهد. بنابراین، بهره‌گیری از مدل حاضر می‌تواند کمک شایانی در مدیریت ریسک پرتفوی صندوق‌های بازنشستگی و توسعه الگوهای به‌کارگیری ارزش درمعرض ریسک داشته باشد.

modeling the at risk values optimal pattern in pension funds

< p >pension funds play an essential role in financial and capital markets. hence, it is very important to consider issues such as investment strategies in line with the volume and sources of assets and risk management. this research is involved in the modification of the at risk value model of the banking sector consistent with the features of the pension funds. essential adjustments and practical steps of this adaptation are proposed in line with this goal. finally, the proposed optimal investment model was developed regarding at risk component. the results ended in a risk measurement model for assets of portfolio in the pension fund’’s. as the funds’’ claims on the government are often paid back in the form of shares, they make up the bulk of the assets of the pension funds in the form of stocks of listed and nonlisted companies. as a result, application of the present model can be of great help in managing the risk of pension fund portfolios and development of patterns for applying at risk values.