مدل‌سازی توانگری مالی شرکت‌های بیمه در طی زمان

هدف: پژوهش حاضر بر اساس مدل ویلسون اقدام به مدل‌سازی توانگری مالی در شرکت‌های بیمه‌ای با استفاده از الگوی میانگین‌گیری بیزین نموده است. روش‌شناسی پژوهش: این پژوهش کاربردی است. به‌منظور دستیابی به هدف پژوهش، تعداد 27 شرکت بیمه پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1385 الی 1401، انتخاب و اطلاعات آن‌ها در برآورد مدل استفاده شده است. یافته‌ها: بر اساس نتایج از میان مدل‌های میانگین‌گیری بیزین، میانگین‌گیری پویای پارامتر متغیر زمان، میانگین‌گیری انتخابی پارامتر متغیر زمان، مدل میانگین‌گیری بیزین از بالاترین کارایی جهت شناسایی مهم‌ترین متغیرهای موثر بر سطح توانگری مالی مورد ارزیابی قرار گرفته است.براین‌اساس 40 متغیر موثر بر توانگری مالی در مدل میانگین‌گیری بیزین وارد شدند و بر اساس احتمال‌های پیشین 13 متغیر به‌عنوان متغیرهای غیرشکننده شناسایی شدند. بر اساس نتایج مدل خودرگرسیون برداری ساختاری عامل افزوده پارامتر متغیر زمان، نااطمینانی تورم، نرخ ارز، تحریم، نسبت بدهی، نسبت کل بدهی به ارزش ویژه، نسبت بدهی بلندمدت به ارزش ویژه و بدهی‌های تعدیل شده به دارایی‌های جاری در روند بلندمدت خود طی زمان تاثیر مثبت بر توانگری مالی و متغیرهای رشد اقتصادی، نسبت نقدینگی، بازده سرمایه در گردش، نسبت بازدهی سرمایه، کمک مازاد (از طریق بیمه اتکایی)، به مازاد و ثمر سرمایه‌گذاری در روند بلندمدت خود، تاثیر منفی بر توانگری مالی داشتند. اصالت / ارزش‌افزوده علمی: بر اساس نتایج کلی کشش بلندمدت مابین توانگری مالی با متغیرهای پژوهش نسبت به کشش کوتاه‌مدت از میزان بالاتری برخوردار است که بیانگر میزان تاثیرگذاری شدیدتر این ریسک‌ها بر ثبات شرکت‌های بیمه است. تداوم این شدت این ریسک‌ها می‌تواند موجبات ورشکستگی صنعت بیمه را فراهم آورد.

modeling solvency of insurance companies over time

the insurance industry plays a pivotal role in the economic development of countries, acting as a fundamental pillar for both stability and growth. in developed economies, the share of the insurance industry is significantly high, underscoring its centrality to financial systems (siddik et al., 2022). the presence of a robust insurance sector not only fosters financial security for individuals and businesses but also strengthens the overall economic environment by mitigating risks and uncertainties associated with both production and service processes (ul din et al., 2017 and fytros, 2021). as a result, insurance serves as a crucial mechanism for risk management, particularly in volatile markets where unforeseen events can cause significant financial disruption.risk management within the insurance sector has become increasingly critical, as it is the cornerstone of maintaining financial stability and ensuring the timely settlement of obligations. effective risk management practices help insurance companies minimize the chances of defaulting on liabilities, which in turn boosts confidence among stakeholders and promotes a safer investment climate (shobeiri et al., 2022). the identification and measurement of various risk factors (such as economic fluctuations, regulatory changes and market uncertainties) are essential in preventing financial distress and ensuring sustainable growth in the insurance market (barry and docherty, 2018).