>
Fa   |   Ar   |   En
   بررسی اثر سرایت‌پذیری پویا چرخه تلاطم بین بازار آتی طلا و نرخ ارز با استفاده از مدل‌های bekk-garch، مارکوف سوئیچینگ و اتورگرسیو برداری  
   
نویسنده سیاری باقر ,فلاح شمس میرفیض ,غلامی جمکرانی رضا ,جهانگیرنیا حسین
منبع پيشرفت هاي مالي و سرمايه گذاري - 1402 - دوره : 4 - شماره : 4 - صفحه:39 -64
چکیده    هدف: با گسترش فرآیند جهانی‌شدن، نه‌تنها بازارهای مالی کشورهای توسعه‌یافته بلکه بازارهای مالی کشورهای درحال‌توسعه نیز به یکدیگر مرتبط شدند. در مباحث مالی ارتباط بین بازارهای مالی تحت عنوان سرایت مالی مطرح‌شده است. سرایت مالی بازارها می‌تواند تلاطم یک بازار را به بازار دیگر منتقل کرده و سبب رونق و یا رکود و یا دستیابی به ریسک و بازده شود؛ لذا به جهت اهمیت سرایت تلاطم در بازارها برای سرمایه‌گذاران و تصمیم‌گیرندگان هدف از این پژوهش، بررسی اثر سرایت‌پذیری پویا چرخه تلاطم بین بازار آتی طلا و نرخ ارز در بازارهای مالی و بورس اوراق بهادار تهران است.روش‌شناسی پژوهش: داده‌ها به‌صورت روزانه در فاصله زمانی 1388 الی 1397 جمع‌آوری ‌شده است. به‌منظور بررسی آزمون فرضیه‌های پژوهش از مدل‌های garch-bekk، مارکوف سوئیچینگ و اتورگرسیو برداری استفاده ‌شده است.یافته‌ها: یافته‌های پژوهش نشان می‌دهد که اثر سرایت‌پذیری تلاطم از بازار ارز به بازار آتی طلا است و همچنین اثر سرایت‌پذیری تلاطم از بازار ارز به بازار آتی طلا در رژیم‌های مختلف متفاوت است.اصالت / ارزش‌افزوده علمی: نتایج این پژوهش می‌تواند بینش جدیدی ارائه کند که بتواند سیاست‌گذاری و تصمیم‌گیری را در صنعت مالی تعیین کند.
کلیدواژه بازار آتی طلا، بورس اوراق بهادار تهران، چرخه تلاطم، سرایت‌پذیری پویا، نرخ ارز،
آدرس دانشگاه آزاد اسلامی واحد قم, گروه مدیریت مالی, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی, گروه مدیریت مالی, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد قم, گروه حسابداری, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد قم, گروه حسابداری, ایران
پست الکترونیکی hosein_jahangirnia@yahoo.com
 
   investigating the dynamic contagion effect of the turbulence cycle between the gold futures market and the exchange rate using garch-bekk, markov switching, and structural var models  
   
Authors
Abstract    under the current global conditions, financial markets have both direct and indirect connections with the economy. moreover, their interdependence is real. these characteristics enable financial markets to be influenced by shocks that affect the economy. through appropriate policy measures, the impacts of crises on different sectors can be mitigated or directed towards desirable outcomes. on the other hand, volatility plays a significant role in determining investment risk, influencing the decisions of investors. as a result, the relationship between the future of gold and exchange rates has been a subject of interest for researchers and investors for years (akbar et al., 2019 and tanin et al., 2021). dynamical contagion refers to the idea that fluctuations in one market can spread to another market and trigger a chain reaction of oscillations, making their prediction or control difficult (dai pra et al., 2009). this phenomenon is of particular importance in the context of the gold futures market and exchange rates since both markets are well-recognized for their fluctuations and sensitivity to global economic events.the global financial market has experienced a complex and dynamic set of contagion effects. these contagion effects occur not only between different markets, such as the gold futures market and exchange rates but also between various other financial instruments. the relationship between the gold futures market and exchange rates in iran has been of particular interest to investors and researchers.
Keywords dynamic contagion ,exchange rate ,gold futures market ,oscillatory cycle ,tehran stock exchange
 
 

Copyright 2023
Islamic World Science Citation Center
All Rights Reserved