|
|
|
|
ریزش مورد انتظار پویای چند مقیاسی در بورس اوراق‌بهادار تهران: تجزیه طیفی از ریسک دنباله در افق‌های زمانی
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
موسوی سرحدی علی ,ایزدی حسین ,صفا مژگان ,پور فخاران محمدرضا
|
|
منبع
|
پيشرفت هاي مالي و سرمايه گذاري - 1401 - دوره : 3 - شماره : 9 - صفحه:53 -72
|
|
چکیده
|
هدف: هدف اصلی پژوهش حاضر، بررسی ریسک دنباله در بورس اوراق‌بهادار تهران با استفاده از روش‌های پویا و تجزیه طیفی سری زمانی در قالب معیار ریزش مورد انتظار پویای چند مقیاسی (dms-es) می‌باشد.روش‌شناسی پژوهش: در این راستا از داده‌های روزانه شاخص کل بورس اوراق‌بهادار تهران در دوره زمانی 1390 تا 1400 استفاده شد و پس از استخراج مولفه‌های اطلاعاتی کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت سری زمانی بازده شاخص، چهار مدل پیش‌بینی معیار ریزش مورد انتظار (es) با استفاده از رویکرد تیلور (2017) در افق‌های زمانی مختلف برآورد گردید.یافته‌ها: نتایج برآورد مدل‌ها و آزمون‌های پس‌آزمایی نشان‌می‌دهد که معیار ریزش مورد انتظار (es) ماهیتی کوتاه‌مدت داشته و مدل پویا با استفاده از مولفه‌های کوتاه‌مدت در افق زمانی یک‌روزه بالاترین کارایی را در بین مدل‌های معرفی شده داشته است. علاوه بر این، نتایج مقایسه مدل‌ها بر اساس آزمون متوسط زیان نشان‌می‌دهد که استفاده از مولفه‌های تجزیه طیفی، کارایی پیش‌بینی‌های پویای معیار ریزش مورد انتظار (es) در افق‌های زمانی مختلف را افزایش می‌دهد.اصالت / ارزش افزوده علمی: در نهایت باتوجه‌به نتایج پژوهش حاضر پیشنهاد می‌شود در راستای افزایش کارایی پیش‌بینی‌های معیارهای ریسک، مدل‌های پویا و الگوریتم‌های تجزیه سیگنال مورداستفاده قرار گیرد.
|
|
کلیدواژه
|
ریزش مورد انتظار پویای چند مقیاسی (dms-es) ,تجزیه طیفی ,ریسک دنباله ,افق‌های زمانی ,بورس اوراق‌بهادار تهران
|
|
آدرس
|
دانشگاه آزاد اسلامی واحد قم, گروه مدیریت مالی, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد اسلامشهر, گروه حسابداری, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد قم, گروه حسابداری, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد قم, گروه حسابداری, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
mohammadreza31151@gmail.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
dynamic multi-scale expected shortfall in tehran stock exchange: a spectral decomposition of tail risk across time horizons
|
|
|
|
|
Authors
|
mousavi sarhadi ali ,izadi hosein ,safa mojgan ,pourfakharan mohammadreza
|
|
|
|
|
Keywords
|
multi-scale dynamic expected shortfall (dms-es) ,spectral analysis ,tail risk ,tehran stock exchange ,time horizons
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|