بررسی اثرات نامتقارن چرخه‌های مالی بر پایداری رشد اقتصادی کشور عراق

زمینه و هدف:رشد و توسعه اقتصادی طی دو دهه گذشته در کشورهای در حال توسعه به وضوح بیانگر اثرات فراوان چرخه بازارهای مالی بر فعالیت‌های اقتصادی در این کشورها بوده است. بی‌ثباتی و تغییر در بازارهای مالی، چرخه های مالی را شکل می‌دهد که این تغییرات و بی‌ثباتی در چرخه مالی باعث می‌شود فعالیت‌های اقتصادی دچار اختلال شود و رشد اقتصادی کشورها کاهش یابد. بنابراین با توجه به اهمیت اثرات چرخه‌های مالی بر رشد اقتصادی، هدف این پژوهش تحلیل و بررسی اثرات چرخه‌های نامتقارن مالی بر رشد اقتصادی در عراق می‌باشد. روش شناسی: پژوهش حاضر اثرات کوتاه‌مدت و بلند‌مدت چرخه‌های نامتقارن مالی بر رشد اقتصادی عراق در طی دوره سال‌های 2023-1990 را در قالب الگوها و روش‌های اقتصادسنجی تحلیل و بررسی می‌کند. برای این منظور ‌از الگوی خودرگرسیونی با وقفه توزیعی نامتقارن(nardl) استفاده می‌گردد. این مدل شکل گسترش یافته مدل خودرگرسیونی با وقفه توزیعی(ardl) است.نتایج: نتایج نشان دادند که در بلند‌مدت مدت چرخه‌های مثبت مالی اثر مثبت و معنادار و چرخه‌های منفی مالی اثر منفی و معنادار بر رشد اقتصادی عراق دارد. همچنین تجارت خارجی، نرخ ارز، نیروی کار فعال، سرمایه فیزیکی و سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی تاثیر مثبت و معنادار و درآمدهای نفتی تاثیر منفی و معنادار بر رشد اقتصادی عراق دارند. متغیرهای توضیحی و کنترلی(چرخه‌های نامتقارن مالی، تجارت خارجی، نرخ ارز، سرمایه فیزیکی، نیروی کار فعال، سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی و درآمدهای نفتی) نیز 75 درصد تغییرات متغیر هدف(رشد اقتصادی عراق) را توضیح و نشان می‌دهند.نتیجه گیری: با توجه به اینکه چرخه‌های مالی و تجارت خارجی در کوتاه‌مدت و بلند‌مدت بیشترین تاثیر را بر رشد اقتصادی بر جای می‌گذارند، بنابراین نظارت بر گسترش اعتبارات از طریق سیاست‌های احتیاطی کلان برای حفظ ثبات مالی در این کشور ضروری می‌باشد. همچنین دولت عراق با گام برداشتن در جهت ایجاد تدریجی شرایط و وضع قوانین و مقررات مناسب و لازم برای گسترش آزادی تجاری و افزایش تجارت، می‌تواند منجر به افزایش رشد اقتصادی شود.

investigating the asymmetric effects of financial cycles on economic development: the case study country iraq

background and objective: economic growth and development over the past two decades in developing countries have clearly demonstrated the many effects of financial market cycles on economic activities in these countries. instability and change in financial markets shape financial cycles, which in turn disrupt economic activities and reduce the economic growth of countries. therefore, given the importance of the effects of financial cycles on economic growth, the aim of this study is to analyze and investigate the effects of asymmetric financial cycles on economic growth in iraq.methodology: the present study analyzes and investigates the short-term and long-term effects of asymmetric financial cycles on economic growth in iraq during the period 1990-2023 in the form of econometric models and methods. for this purpose, the autoregressive model with asymmetric distribution lag (nardl) is used. this model is an extended form of the autoregressive distribution lag (ardl) model.results: the results showed that in the long run, positive financial cycles have a positive and significant effect and negative financial cycles have a negative and significant effect on iraq’s economic growth. also, foreign trade, exchange rate, active labor force, physical capital and foreign direct investment have a positive and significant effect, and oil revenues have a negative and significant effect on iraq’s economic growth. the explanatory and control variables (asymmetric financial cycles, foreign trade, exchange rate, physical capital, active labor force, foreign direct investment and oil revenues) also explain and show 75 percent of the changes in the target variable (iraqi economic growth).conclusion: given that financial cycles and foreign trade have the greatest impact on economic growth in the short and long run, therefore, monitoring credit expansion through macroprudential policies is essential to maintain financial stability in this country. also, the iraqi government can lead to increased economic growth by gradually creating conditions and establishing appropriate and necessary laws and regulations to expand commercial freedom and increase trade.