مدلسازی عوامل موثر بر ضریب واکنش سود شرکت ها با ترکیب مولفه‌های مالی رفتاری

هدف این پژوهش مدلسازی عوامل موثر بر ضریب واکنش سود شرکت ها با ترکیب مولفه‌های مالی رفتاری با استفاده از روش معادلات ساختاری می باشد. این تحقیق از نظر هدف کاربردی، از لحاظ گردآوری اطلاعات توصیفی-همبستگی و با شیوه پیمایشی می‌باشد. با استفاده از داده های 153 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1392 الی 1401 و از طریق روش مدل یابی معادلات ساختاری عوامل موثر بر ضریب واکنش سود شناسایی و رتبه بندی شد. نتایج پژوهش نشان داد عامل وضعیت و عملکرد مالی با ضریب مسیر 0.19-، عامل وضعیت و عملکرد بازار سرمایه با ضریب مسیر 0.167 و عامل محیط سرمایه گذاری با ضریب مسیر 0.12 بر ضریب واکنش سود در سطح خطای 0.05 تاثیر معنی داری دارند. بر این اساس سازه های سود هر سهم، اهرم مالی، عدم تقارن اطلاعاتی، بازده شاخص بازار، نرخ تورم، سهام شناور آزاد، نرخ گردش سهام و دفعات معامله سهام به عنوان سازه های موثر بر ضریب واکنش سود تشخیص داده شدند. در بین سازه های مذکور قدرمطلق ضرایب سازه ها نشان داد، نرخ تورم بیشترین و سود هر سهم کمترین تاثیرگذاری بر ضریب واکنش سود را دارد.

modeling factors affecting the corporate profit response coefficient by combining behavioral finance components

the aim of this research is to model the factors affecting the profit response coefficient of companies by combining behavioral finance components using the structural equation method. this research is applicable in terms of its purpose, descriptive-correlational in terms of collecting data, and with a surveymethod. using data from 153 companies listed on the tehran stock exchangeduring the period 2013 to 2022 and through the structural equation modelingmethod, the factors affecting the profit response coefficient were identified andranked. the results of the research showed that the financial condition andperformance factor with a path coefficient of -0.19, the capital marketcondition and performance factor with a path coefficient of 0.167, and theinvestment environment factor with a path coefficient of 0.12 have asignificant effect on the profit response coefficient at the 0.05 error level.accordingly, the structures of earnings per share, financial leverage,information asymmetry, market index return, inflation rate, free float shares,stock turnover rate and stock trading frequency were identified as structuresaffecting the profit response coefficient. among the aforementioned structures,the absolute value of the coefficients of the structures showed that the inflationrate has the highest, and earnings per share has the lowest impact on the profitresponse coefficient.