بررسی همبستگی شرطی پویا بین نرخ دلار، یورو و قیمت نفت در ایران با تاکید برحافظه بلندمدت و عدم تقارن: رهیافت mfiegarch-dcc

بررسی همبستگی بین دارایی‌های مالی یکی از حوزه‌های اصلی در مطالعات مربوط یه مدیریت ریسک و سرمایه‌گذاری می باشد. سرمایه‌گذارانی که برای گریز از ریسک در تلاش هستند تا به  سبد دارایی‌های خود تنوع ببخشند، توجه ویژه‌ای به ارتباطات بین بازارها دارند. قسمت مهمی از مطالعات سری زمانی در بازارهای مالی ایران در سال‌های اخیر به بررسی وجود یا عدم وجود حافظه‌ی بلندمدت اختصاص یافته است. شواهد تجربی حاکی از عدم یکسان بودن تاثیر شوک‌های مثبت و منفی بر روی نوسانات سری‌های زمانی متغیرهای مالی می‌باشد. این مطالعه به بررسی رابطه‌ی همبستگی شرطی پویا بین نرخ ارز و قیمت نفت با تاکید بر اثر حافظه‌ی بلندمدت و عدم تقارن تاثیرگذاری آنها پرداخته است. برای این منظور از داده‌های روزانه قیمت نفت و ارزهای دلار و یورو و در فاصله زمانی  02/05/1393 تا 15/08/1403 استفاده شده است. نتایج حاصل از بررسی داده‌ها با رهیافت خودرگرسیونی ناهمسانی واریانس شرطی هم انباشته کسری نمایی چندمتغیره (mfiegarch-dcc)، بیانگر وجود همبستگی شرطی منفی و بی‌معنی بین قیمت نفت و نرخ دلار و وجود همبستگی شرطی مثبت و معنی دار بین قیمت نفت و نرخ یورو می‌باشد. در تبادلات ارزی روایط بین ارزها مثبت و معنی دار می‌باشد.همچنین وجود حافظه بلندمدت در سری های زمانی مورد بررسی تایید می‌گردد.

dynamic conditional correlation between dollar, euro and oil prices in iran with long memory and asymmetry(mfiegarch-dcc approach)

evaluating the correlation between financial assets is one of the basic issues in investment analysis and risk management. investors who try to diversify their asset portfolio in order to avoid risk pay special attention to the connections between markets. in recent years, the existence of long-term memory in iran's financial markets has been an important part of time series analysis. empirical evidence shows that negative and positive shocks do not have the same effect on the fluctuations of time series of financial variables. in this research, the dynamic conditional correlation relationship between currency markets and oil prices is investigated with emphasis on long-term memory effect and asymmetry of their influence. for this purpose, the daily data of oil prices and common currencies of dollar, euro, yuan and lira have been used between 2/5/1393 to 24/1/1402. the results of the fiegarch-dcc data analysis indicates the existence of a negative and meaningless conditional correlation between the oil price  and the dollar rate, and the existence of a positive and significant conditional correlation between the oil price and the euro rate. in foreign exchange transactions, positive and significant correlations between currencies are confirmed. also, the existence of long-term memory in the studied time series is confirmed.