بررسی تاثیر خوانایی صورت‌های مالی بر هزینه‌های نمایندگی

ابهام در خوانایی صورت های مالی منجر به کاهش توانایی سرمایه گذاران در تحلیل و درک اطلاعات مالی شده و می تواند عاملی در جهت تعدیل هزینه های نمایندگی باشد. در این مقاله، هدف بررسی نقش کیفیت حسابرسی و کیفیت کنترل های داخلی در تعدیل ارتباط بین خوانایی صورت های مالی و هزینه های نمایندگی است. به منظور بررسی موضوع مورد مطالعه، از الگوی رگرسیونی داده های ترکیبی در دوره زمانی 1388 تا 1396 استفاده شده و داده های 120 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران جمع آوری و برای آزمون فرضیه های پژوهش استفاده شده است. نتایج فرضیه اول تحقیق مبنی بر اثر معنی دار خوانایی صورت های مالی بر هزینه های نمایندگی شرکت تایید شده است. فرضیه دوم پژوهش بیانگر این است که کیفیت حسابرسی اثر معناداری بر تعامل مشترک خوانایی صورت های مالی و هزینه های نمایندگی دارد. در نهایت نتایج مشخص می کند که کیفیت کنترل های داخلی اثر معناداری بر تعامل مشترک خوانایی صورت های مالی و هزینه های نمایندگی شرکت ندارد. نتایج پژوهش حاکی از آن است که افزایش خوانایی صورت های مالی در واحدهای تجاری منجر به افزایش کیفیت اطلاعات ارائه شده به سهامداران اقلیت و تحلیل گران شده و عدم تقارن اطلاعاتی به واسطه شفافیت بیشتر، بین مدیران و ذینفعان کاهش می یابد. به عبارتی، افزایش خوانایی صورت های مالی با کنترل رفتارهای فرصت طلبانه مدیران منجر به کاهش هزینه های نمایندگی شده و کیفیت حسابرسی به علت بهبود کیفیت افشا، منجر به کاهش ابهام در اطلاعات و هزینه های نمایندگی می گردد.

the effect of financial statements readability on the agency cost

the ambiguity in the readability of financial statements has led to a reduction in the ability of investors to analyze and understand financial information and can be a factor in modifying the agency cost. the purpose of this paper is to examine the role of audit quality and the quality of internal controls in adjusting the relationship between the readability of financial statements and agency costs. in order to study the subject, the combined data regression model was used during the period of 2009 to 2018 and the data of 120 companies accepted in the tehran stock exchange were collected and used to test the research hypotheses. the results of the first hypothesis of the research based on the significant effect of financial statements readability on the company’s agency costs have been confirmed. the second hypothesis of the research suggests that audit quality has a significant effect on the joint interaction of the readability of financial statements and agency costs. finally, the results indicate that the quality of internal controls does not have a significant effect on the joint interaction of financial statements and company agency costs. the results of the research indicate that increased in readability of financial statements leads to an increase in the quality of information provided to minoring shareholders and analysts, and information asymmetry is reduced through more transparency between managers and stakeholders. . in other words, increasing the readability of financial statements by controlling managers’ opportunistic behaviors leads to lower agency costs and the quality of audit due to improved disclosure quality, leads to a reduction in ambiguity in information and agency costs.