پیش‌بینی سود هر سهم و مدیریت واقعی سود با استفاده از اندازه‌گیری بهینه دارایی‌های عملیاتی

هدف پژوهش حاضر بررسی رابطه بین پیش‌بینی سود هر سهم و مدیریت واقعی سود با بیش‌نمایی خالص دارایی‌های عملیاتی در صنایع پتروشیمی پذیرفته شده در بورس ایران است. این پژوهش شرایطی را مطالعه می‌کند که متورم بودن ترازنامه، استفاده از اقلام تعهدی اختیاری برای مدیریت سود افزایشی را محدود می‌سازد. در چنین شرایطی پیش‌بینی می‌شود شرکت‌ها برای اجتناب از گزارش سود غیرمنتظره منفی، به مدیریت سود واقعی و مدیریت کاهشی پیش‌بینی‌های سود روی آورند. این پژوهش با استفاده از روش رگرسیون لاجیت، 680 مشاهده از 40 شرکت پتروشیمی بورسی ایران را طی دوره زمانی 1385 تا 1402 مورد بررسی قرار داده است. نتایج نشان می‌دهد رابطه مثبت و معناداری بین کاهشی بودن پیش‌بینی سود هر سهم و بیش‌نمایی خالص دارایی‌های عملیاتی وجود دارد. همچنین، بین مدیریت سود واقعی و بیش‌نمایی خالص دارایی‌های عملیاتی نیز رابطه مثبت و معناداری مشاهده شد. این نتایج نشان می‌دهد زمانی که شرکت‌ها در استفاده از اقلام تعهدی اختیاری با محدودیت مواجه می‌شوند، احتمال استفاده از مدیریت سود واقعی و مدیریت کاهشی پیش‌بینی‌های سود افزایش می‌یابد تا از گزارش سود غیرمنتظره منفی اجتناب کنند.

earnings per share prediction and actual earnings management using optimal valuation of operating assets

the purpose of this study is to investigate the relationship between the predicted and actual earnings per share overstating net operating assets in the petrochemical industry listed in the iranian stock exchange. this study examines the conditions under which balance sheet inflation restricts the use of discretionary accruals for additional earnings management. in this study, using the logit regression method, 680 observations of 40 iranian listed petrochemical companies from 2006 to 2023 were examined. the results show that there is a positive and significant relationship between the downward forecast earnings per share and the overvaluation of net operating assets. in addition, a positive and significant relationship was found between actual earnings management and the overstatement of net operating assets. these results suggest that when firms are subject to restrictions on the use of discretionary accruals, the likelihood of actual earnings management and downward earnings guidance increases to avoid the reporting of unexpected negative earnings.