بررسی کارایی مالی در شرکت ‌های صنعت فولاد: شواهدی از رویکرد dea سه بعدی

هدف: به‌ طورکلی کارایی، معیار ارزیابی عملکرد یک واحد تصمیم‌گیری از ابعاد مختلف است. تحلیل پوششی داده‌ها، یک روش برنامه‌ریزی ریاضی، برای ارزیابی کارایی واحدهای تصمیم‌گیرنده است. هدف از پژوهش حاضر این است که با در‌نظر گرفتن هم‌زمان دارایی‌های ورودی و تامین سرمایه، کارایی مالی شرکت‌ها اندازه‌گیری شود.روش‌شناسی پژوهش: در این پژوهش روش جدیدی به نام مدل سه‌بعدی تحلیل پوششی داده معرفی و در مورد 10 شرکت فعال در حوزه صنعت فولاد در ایران طی دوره زمانی 5 ساله و از سال‌های 1395 تا 1399 تحلیل کارایی انجام شد.یافته‌ها: نتایج پژوهش نشان داد که شرکت‌های متعددی وجود دارند که عملکرد مناسبی در مدیریت دارایی‌های ورودی دارند، اما از نظر تامین سرمایه ناکارا هستند. درعین‌حال، شرکت‌هایی وجود دارند که در آن‌ها عملکرد مدیریت در مقایسه با دارایی‌های ورودی ضعیف است ولی از نظر تامین سرمایه کارا هستند؛ بنابراین، هنگام تحلیل کارایی شرکت، به شاخصی برای اندازه‌گیری کارایی نیاز است که هم ورودی‌ها و هم تامین سرمایه را هم‌زمان مدنظر قرار دهد. این پژوهش با تکیه بر‌این نکته یک روش اندازه‌گیری جدیدی را ارایه کرده است و وضعیت جاری مالی هر واحد تصمیم‌گیری را از طریق روش بازده به مقیاس تجزیه‌و‌تحلیل کرده و مسیری برای بهبود مالی مشخص نموده است.اصالت/ارزش افزوده علمی: وجه تمایز این پژوهش با سایر پژوهش‌های پیشین توجه به تاثیر عوامل منفی و مخرب همانند استقراض‌ها و بدهی‌های واحد تصمیم‌گیری در تحلیل پوششی داده بوده است. با‌توجه به پیشینه پژوهش ارایه‌شده و جستجو در پایگاه‌های اطلاعاتی نظیر ایرانداک، مساله کارایی مالی با استفاده از مدل بازطراحی شده dea، مورد‌توجه پژوهشگران ایرانی قرار نگرفته است و هم‌چنین ازآنجاکه این پژوهش به رویکرد جدیدی در تحلیل پوششی داده‌ها پرداخته است، خود را از پژوهش‌های پیشین متمایز ساخته است.

investigating financial efficiency in steel industry companies: evidence from three-dimensional dea approach

purpose: in general, efficiency is a criterion for evaluating the performance of a decision unit from different dimensions. data envelopment analysis is a mathematical programming method for evaluating the performance of decision-making units. the purpose of this study is to measure the financial efficiency of firms by considering both incoming assets and financing.methodology: in this research, a new method called the three-dimensional model of data envelopment analysis was introduced, and performance analysis was done on 10 active firms in iran’s steel industry for 5 years, from 2016 to 2021.findings: the results showed that several firms have good performance in managing incoming assets but are inefficient in terms of financing. at the same time, some firms have poor management performance compared to inputs, but they are efficient in terms of financing. therefore, when analyzing a firm’s performance, an indicator that considers both inputs and financing at the same time is needed. according to this, we proposed a new measurement method and analyzed the current financial situation of each decision-making unit through the method of return to scale, and a path has been determined for financial improvement.originality/value: attention to the effect of negative and destructive factors such as borrowings and debts of the decision-making unit in data envelopment analysis has been the key and different aspect of this study, compared to other previous studies. according to the literature review, using the redesigned dea model has not been considered by iranian researchers, and due to a new approach to data envelopment analysis, our approach has distinguished itself from the previous works.