عملیــات (Hull-White) الکسریـــــة مع التطبیق

تناول هذا البحث، تقدیم عملیة hull-white باستخدام الحرکة البراونیة الکسریة, اذ تتمیز الحرکة البراونیة الکسریة بتمثیلها الافضل للبیانات التی تمثل سلسلة زمنیة ذات اعتمادیة طویلة الامد, خصوصا البیانات المالیة والاقتصادیة. انَّ عملیة الحرکة البراونیة الکسریة تتضمن بصیغتها الریاضیة على معلمة hurst h)) التی تمثل معلمة الذاکرة الطویلة اذ یتم عن طریق قیمها تحدید فیما اذا کانت تسلک سلوک یتصف بانه ذو ((short-term , (long-term). یعتبر نموذج hull-white امتداد لنموذجvasicek وcir ,تم استخدام طریقة الامکان الاعظم mle فی تقدیر هذه النماذج, وبالتالی الحصول على افضل نموذج لهذه البیانات بالاعتماد على تحلیل بیانات حقیقیة تمثل اسعار الاسهم فی سوق الاوراق المالیة فی العراق حیث تم تحویل هذه البیانات الى معدلات فائدة لتلاءم مع طبیعة النماذج الثلاثة المدروسة واظهرت البیانات المدروسة دقة تمثیلها لعملیة العودة المتوسطة ,اضافة الى ذلک تبین انَ نموذج hull-white هو النموذج الافضل لتمثیل هذه البیانات باستخدام معیار aic.