|
|
|
|
برآورد ارزش در معرض خطر با درنظرگرفتن چولگی و کشیدگی متغیر با زمان
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
سجاد رسول ,گرجی مهسا
|
|
منبع
|
تحقيقات اقتصادي - 1394 - دوره : 50 - شماره : 3 - صفحه:617 -638
|
|
چکیده
|
مطالعه حاضر به بررسی اثر درنظرگرفتن چولگی و کشیدگی متغیر با زمان بر برآورد ارزش در معرض خطر (var) برای موقعیت‌های خرید و فروش با استفاده از مدل hyaparch و شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران (tepix) می‌پردازد. نتایج نشان می‌دهد به‌کارگیری مدل‌ها با توزیع‌های شرطی با چولگی و درجه آزادی متغیر یا ثابت در مقایسه با توزیع نرمال توانسته است عدم تقارنِ دادهها را به گونه‌ای مناسب در نظر بگیرد. با وجود این، برآوردهای var این مدل‌ها محافظه‌کارانه و برای سرمایه‌گذارانِ ریسک‌گریز مناسب است.
|
|
کلیدواژه
|
مدل hyaparch ,عدم تقارن ,ارزش در معرض خطر ,چولگی و کشیدگی متغیر با زمان ,value-at-risk ,hyaparch model ,time varying skewness and kurtosis ,asymmetry
|
|
آدرس
|
دانشگاه علم و فرهنگ, استادیار مهندسی مالی، دانشگاه علم و فرهنگ، تهران, ایران, دانشگاه رجا, کارشناس ارشد مهندسی مالی، دانشگاه رجا، قزوین، ایران, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
m.gorji@hotmail.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Authors
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|