|
|
بررسی همبستگی نامتقارن بین بازده سهام، حجم معاملات و تلاطم بازار سهام تهران (رویکرد DCC-GARCH)
|
|
|
|
|
نویسنده
|
شهیکی تاش محمد نبی ,میرباقری جم محمد
|
منبع
|
تحقيقات اقتصادي - 1394 - دوره : 50 - شماره : 2 - صفحه:359 -387
|
چکیده
|
در این تحقیق همبستگی نامتقارن و غیرخطی بین متغیرهای بازده بازار و حجم معاملات با رویکرد dcc-garch مدلسازی و تاثیر شوکهای وارد بر بازار سهام، تعطیلات آخر هفته، و آثار تقویمی بر بازده سهام و حجم معاملات بررسی شده است. نتایج تخمین پارامترهای مدل به روش حداکثر درستنمایی نشان میدهد که بازده روز قبل بازار تاثیر مثبت بر رشد حجم معاملات دارد، ولی تاثیر رشد حجم معاملات دوره قبل بر تغییر بازده بازار منفی است. شوکهای وارد بر بازار سهام، تعطیلات آخر هفته، آثار تقویمی، و پخش اخبار بد تلاطم بازده سهام و رشد حجم معاملات را تحت تاثیر قرار میدهد. همچنین، یافتههای تحقیق بیانگر آن است که تاثیر شوکهای مثبت و منفی و اخبار خوب و بد بر تلاطم نرخ رشد حجم معاملات و تغییرات بازده بازار و همبستگی بین آنها نامتقارن است و همبستگیِ بین تغییرات بازده بازار و رشد حجم معاملات غیرخطی و تابعی از زمان است.
|
کلیدواژه
|
Calendar effects ,Asymmetric correlation ,Bivariate DCC-GARCH Model ,Volatility ,Trading volume ,Stock return ,آثار تقویمی ,تلاطم بازار ,بازده سهام ,حجم معاملات ,مدل دومتغیره DCC-GARCH ,همبستگی نامتقارن
|
آدرس
|
دانشگاه سیستان و بلوچستان, دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه سیستان و بلوچستان, ایران, دانشگاه سیستان و بلوچستان, ایران. دانشگاه آزاد اسلامی واحد ایرانشهر, ایران
|
پست الکترونیکی
|
mohammad.mirbagherijam@gmail.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Authors
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|